EasyJet rejette l'offre de rachat à 4,74 milliards de livres de Castlelake, le fonds américain rend publique sa troisième proposition
Le fonds d'investissement américain Castlelake a rendue publique sa troisième offre pour EasyJet, après que le conseil d'administration de la compagnie aérienne basée à Luton a rejeté trois propositions consécutives, la dernière valorisant le transporteur à 4,74 milliards de livres.
Castlelake a révélé le 22 juin avoir soumis une troisième offre non contraignante pour acquérir EasyJet à 625 pence par action, un prix que la compagnie low-cost britannique a rejeté la veille. Le fonds de crédit privé, qui détient environ 2,14% d'EasyJet, a déclaré qu'il présentait désormais la proposition directement aux actionnaires avant une échéance réglementaire.
Les offres
L'approche initiale de Castlelake est devenue publique le 29 mai, après la clôture des échanges le 28 mai, lorsque les actions EasyJet s'établissaient à 394,20 pence. La première offre indicative était de 560 pence par action, la seconde de 600 pence, et la troisième, soumise le 20 juin, de 625 pence. La dernière offre représente une prime de 59% par rapport au cours du 28 mai et une prime de 24% par rapport au niveau de clôture de vendredi.
Suite au rejet de trois propositions par le conseil d'administration d'EasyJet, et compte tenu de son refus de s'engager de manière significative, Castlelake annonce cette troisième proposition pour permettre aux actionnaires d'EasyJet d'en examiner les mérites et de donner leur avis sur cette troisième proposition au conseil d'administration d'EasyJet.
Castlelake a également indiqué qu'il entendait proposer une alternative partielle en actions, permettant aux actionnaires de rester investis à ses côtés dans une EasyJet détenue en privé.
La réponse d'EasyJet
EasyJet a qualifié l'approche de « hautement opportuniste » dans un communiqué le 1er juin, pointant un cours de bourse déprimé par les inquiétudes concernant l'impact de la guerre en Iran sur l'aviation. La compagnie aérienne a souligné sa solide situation financière et un objectif à moyen terme de réaliser plus d'un milliard de livres de bénéfice avant impôt. Elle a également cité des « défis considérables d'exécution réglementaire, financière et autres » liés à un rachat.
La chronologie
- Les actions EasyJet clôturent à 394,20p, dernière séance avant que l'intérêt de Castlelake ne soit rendu public.
- L'approche préliminaire de Castlelake auprès d'EasyJet est révélée.
- EasyJet rejette l'approche initiale comme « hautement opportuniste ».
- Castlelake soumet une troisième offre indicative à 625p par action.
- Le conseil d'administration d'EasyJet rejette la troisième proposition.
- Castlelake rend l'offre publique, exhortant les actionnaires à s'engager.
- Échéance « put up or shut up » : Castlelake doit présenter une offre ferme ou se retirer.
Le Panel britannique des OPA a fixé une échéance « put up or shut up » au 26 juin à 17h00, heure de Londres, date à laquelle Castlelake doit soit présenter une offre ferme, soit se retirer.
Les références de Castlelake
Dirigé par le président exécutif et fondateur Rory O'Neill, Castlelake gère 36 milliards de dollars d'actifs. Le fonds basé à Minneapolis a déjà collaboré avec Air France pour aider à relancer Scandinavian Airlines et est entré en négociations plus tôt cette année avec la compagnie américaine en faillite Spirit Airlines.
