Nvidia przed kluczowym testem: Wyniki finansowe zdecydują o nastrojach na rynkach

Sytuacja na Wall Street przed publikacją raportu Nvidii przypomina stan najwyższego napięcia, gdyż spółka ta stała się niekwestionowanym liderem rewolucji AI. Inwestorzy z uwagą analizują każdy sygnał płynący z rynku półprzewodników, starając się ocenić, czy gigantyczne nakłady korporacji na infrastrukturę obliczeniową przełożą się na stabilne zyski. Rynek opcji wycenia obecnie jedną z najmniejszych od trzech lat zmian kursu akcji po wynikach, co może świadczyć o pewnym uspokojeniu, ale i o dużej niepewności co do kierunku dalszego ruchu. Warto zauważyć, że nastroje studzą słabsze prognozy innych graczy, takich jak Workday czy GoDaddy, którzy sygnalizują spowolnienie dynamiki subskrypcyjnej. Tymczasem administracja USA zaostrza nadzór nad przepływem technologii do Azji. Przedstawiciele amerykańskich organów ds. eksportu potwierdzili, że do Chin nie trafił dotąd ani jeden chip z serii H200, co jest efektem rygorystycznych blokad handlowych. Presja na marże sektora technologicznego rośnie także z powodu drożejących pamięci, co zmusiło firmę HP do obniżenia rocznych prognoz zysku. Złożoność sytuacji potęguje kwestia zapotrzebowania na energię; mimo obietnic politycznych dotyczących wsparcia budowy centrów danych, koszty zasilania i infrastruktury sieciowej wciąż rosną, stając się barierą dla mniejszych podmiotów. Półprzewodniki stały się w XXI wieku zasobem o znaczeniu strategicznym, porównywalnym do ropy naftowej w ubiegłym stuleciu, co de facto przeniosło rywalizację gospodarczą mocarstw na poziom mikroskopijnych struktur krzemowych.W Europie optymizm związany z AI zderza się z ryzykiem politycznym dotykającym sektor czystej energii, który jest niezbędny do zasilania nowej infrastruktury. Analitycy podkreślają, że rynek wchodzi w fazę „wynajdywania dowodów” – inwestorzy nie zadowalają się już samymi obietnicami o przyszłej wydajności algorytmów, lecz żądają twardych danych o rentowności wdrożeń.