Japan und Südkorea führen seltene Dollar-Verkaufsinterventionen durch, Yen steigt um 3 %, Won erreicht Neunmonatshoch

Die japanischen und südkoreanischen Behörden intervenierten am Donnerstag an den Devisenmärkten. Japan führte massive Yen-Käufe durch, Südkorea verkaufte Dollar, was sowohl beim Yen als auch beim Won zu starken Kursgewinnen führte. Der Yen stieg im New Yorker Handel um bis zu 3,3 % gegenüber dem Dollar – der größte Tagesanstieg seit mehr als zwei Jahren –, während der Won um 2 % auf sein stärkstes Niveau seit Oktober zulegte.

Die Intervention

Das japanische Finanzministerium bestätigte die Aktion nicht, aber die Zeitung Nikkei berichtete unter Berufung auf Marktquellen von der Intervention. Auch die US-Behörden führten „Zinssatzprüfungen“ durch, ein Schritt, der oft vor einer offiziellen Intervention erfolgt, was darauf hindeutet, dass Washington mit Tokio zusammenarbeitete, um den Verfall des Yen zu stoppen. Finanzministerin Satsuki Katayama wich am Freitag Fragen aus und deutete dabei Unterstützung durch überseeische Partner an. In Seoul teilte eine Marktquelle Reuters mit, dass Devisenbeamte „über Nacht eine seltene Dollar-Verkaufsintervention durchgeführt“ hätten. Die Quelle wollte nicht genannt werden. Der Schritt der Bank of Korea erfolgte, nachdem der Won im Vormonat auf ein 17-Jahrestief von 1.561,50 pro Dollar gefallen war. Seitdem hat er sich im Juli um mehr als 8 % erholt und steuert auf den größten monatlichen Gewinn seit März 2009 zu.

Währungsbewegungen

Der Dollar fiel gegenüber dem Yen auf ein Mehrwochentief und schloss am Donnerstag bei 159,225, ein Minus von 2,6 %. Die Yen-Rallye war die größte seit mindestens Anfang 2024, nachdem die Märkte nach monatelangen Warnungen japanischer Beamter auf Interventionen gefasst gewesen waren. Der Won schloss bei 1.418,0 pro Dollar, seinem stärksten Stand seit dem 20. Oktober. Beide Währungen wurden durch einen starken Dollar und steigende Energieimportkosten belastet, wobei der Nahostkonflikt den Preisdruck noch verstärkte.

Inflationshintergrund

Der Kern-Verbraucherpreisindex Tokios, der schwankungsanfällige frische Lebensmittel ausschließt, stieg im Juli im Jahresvergleich um 1,9 %, nach 1,6 % im Juni und übertraf damit die Medianprognose von 1,7 %. Ein enger gefasster Indikator, der auch Treibstoffkosten ausklammert und von der Bank of Japan als Maß für die Trendinflation genau beobachtet wird, stieg von 1,9 % im Juni auf 2,0 %. Die Daten deuten auf einen sich ausweitenden Preisdruck hin, der die Zentralbank auf dem Weg zu weiteren Zinserhöhungen hält, auch wenn der Kernwert den sechsten Monat in Folge unter dem 2-Prozent-Ziel der BOJ blieb.

BOJ-Entscheidung steht bevor

Es wird allgemein erwartet, dass die BOJ auf ihrer Sitzung am Freitag die Zinssätze stabil hält, nachdem sie sie im Juni auf ein 31-Jahreshoch von 1 % angehoben hatte. Die Aufmerksamkeit wird sich auf die Pressekonferenz von Gouverneur Kazuo Ueda nach der Sitzung richten, um Signale für den Zeitpunkt weiterer Straffungen zu erhalten. Analysten sagten, wenn die politischen Entscheidungsträger die neue Dynamik des Yen nutzen wollten, könnte selbst ein Hinweis auf eine restriktive Haltung dazu beitragen, die Kursgewinne der Währung zu stützen. Die Zentralbank steht unter zunehmendem Inflationsdruck durch den Nahostkrieg und den schwachen Yen, der die Kosten für importierte Energie in die Höhe getrieben hat.

Koordinierte Aktion

Die Interventionen folgen auf Wochen der öffentlichen Koordinierung zwischen Tokio und Seoul. Am 2. Juli erklärte der stellvertretende Finanzminister Südkoreas, Seoul stehe in engem Austausch mit Japan und anderen wichtigen Verbündeten in Devisenfragen. Am 7. Juli folgte Japans oberster Währungsdiplomat mit der Aussage, Tokio stehe in engem Kontakt mit den Devisenbeamten Seouls, da die Finanzmärkte beider Länder manchmal ähnliche Bewegungen aufwiesen. Die mutmaßliche gemeinsame Aktion, offenbar mit US-Unterstützung durch Zinssatzprüfungen, stellt eine seltene koordinierte Anstrengung dar, um die asiatischen Währungen gegen einen starken Dollar zu stabilisieren.