Globale Märkte erschüttert: Trump beendet Iran-Waffenstillstand, Öl steigt um fast 5 %, Hormuz-Verkehr friert ein
Eine erneute militärische Konfrontation zwischen den USA und dem Iran sowie die Erklärung von Präsident Trump, dass der Waffenstillstand beendet sei, erschütterten am 8. Juli die globalen Märkte: Die Ölpreise schossen in die Höhe, die Aktienmärkte brachen ein. Tokio erholte sich am nächsten Tag dank Technologiegewinnen, doch neue Drohungen einer Blockade der Straße von Hormus ließen die Aussichten weiterhin äußerst unsicher erscheinen.
Zusammenbruch des Waffenstillstands und militärische Eskalation
Nach Wochen brüchigen Friedens zerbrach der US-iranische Waffenstillstand am 8. Juli, als die Vereinigten Staaten nächtliche Angriffe auf iranische Stellungen starteten. Als Vergeltung griff der Iran Ziele in Kuwait und Bahrain an, wie aus mehreren Berichten hervorgeht. Auf dem NATO-Gipfel in Ankara erklärte Präsident Donald Trump die Vereinbarung für tot.
Er fügte hingegen hinzu:Der Waffenstillstand ist vorbei. Ich will nicht mehr mit diesen Leuten reden.
Teheran reagierte mit der Ankündigung, dass die Straße von Hormus nur unter iranischen Vereinbarungen geöffnet werde, und ließ damit das Gespenst einer erneuten Seeblockade aufleben.Ich glaube nicht, dass der Krieg neu beginnt. Es wird eine sehr schnelle Sache sein.
- USA starten neue Angriffe auf Iran; Iran vergeltet mit Treffern in Kuwait und Bahrain
- Präsident Trump erklärt Waffenstillstand für beendet: 'Der Waffenstillstand ist vorbei. Ich will nicht mehr mit diesen Leuten reden.'
- Nur 14 Schiffe passieren die Straße von Hormus, verglichen mit einem täglichen Juni-Durchschnitt von 34; einige Schiffe deaktivieren Transponder
- Europäische Indizes schließen 0,6 % bis 2,1 % niedriger; Öl (Brent) übersteigt kurzzeitig 80 Dollar pro Barrel; US-Dow fällt um über 600 Punkte
- Nikkei schließt mit einem Plus von 1,38 % bei 67.743,85 Punkten, angeführt von Technologieaktien, die geopolitische Sorgen ignorieren
Öl- und Rohstoffmärkte steigen
Die unmittelbaren Marktauswirkungen waren ein starker Anstieg der Energiepreise. Brent-Rohöl überschritt kurzzeitig 80 Dollar pro Barrel, bevor es sich bei etwa 76 Dollar einpendelte, während West Texas Intermediate (WTI) zeitweise um mehr als 7 % zulegte. Europäisches Erdgas (TTF) stieg um über 5 % auf rund 48 Euro pro Megawattstunde. Gold kletterte auf über 4.060 Dollar pro Unze, da Anleger nach sicheren Häfen suchten. Spekulative Positionierungen verstärkten die Bewegung: Daten zu Futures-Optionen zeigen rund 50.000 Kontrakte bei 80 Dollar für Brent und 75.000 bei 85 Dollar, was einen „negativen Gamma“-Effekt erzeugte, der die Volatilität zusätzlich anheizte.
Einige Händler hatten kurz vor früheren Trump-Ankündigungen übermäßig pessimistische Wetten platziert, was zu Überprüfungen möglichen Insiderhandels führte.Mindestens 50.000 Optionen wurden auf rund 50 Millionen Barrel Öl zu genau 80 Dollar bei September-Futures positioniert.
Aktien- und Anleihenverkäufe
Europäische Aktienindizes erlitten breite Verluste, wobei Mailand (-0,6 %), London (-0,94 %), Paris (-1,65 %), Frankfurt (-1,8 %) und Madrid (-2,1 %) alle im Minus lagen. An der Wall Street fiel der Dow Jones Industrial Average um über 600 Punkte oder etwa 0,87 %. Der technologielastige Nasdaq gab mit 0,2 % moderater nach, da sich Halbleiteraktien wie ASML und STM stabilisierten. Defensive Sektoren und Energie entwickelten sich besser, wobei Eni und Saipem um über 2,5 % zulegten, während Banken und Automobilhersteller einbrachen: Die UniCredit verlor 2,5 %, nachdem sie über 47 % der Commerzbank gesichert hatte, und Stellantis gab 4,1 % nach. Am Anleihemarkt stieg die italienische 10-Jahres-Rendite um 9 Basispunkte auf 3,86 %, die französische OAT stieg auf 3,89 % und die US-10-Jahres-Treasury-Rendite kletterte über 4,57 %, was Inflationsängste widerspiegelt.
Hormus-Verkehr und der Spekulationsfaktor
Physische Störungen verstärkten das finanzielle Chaos. Der Verkehr durch die Straße von Hormus, die Passage für ein Fünftel der globalen Ölströme, brach am 8. Juli auf 14 Schiffe ein, verglichen mit einem täglichen Juni-Durchschnitt von 34, wie aus Bloomberg-Schifffahrtsdaten hervorgeht. Einige Schiffe schalteten ihre Transponder aus, um nicht entdeckt zu werden. Die Marktschwankungen waren nicht allein fundamental getrieben; eine große Ansammlung von Optionen um wichtige Preisniveaus führte dazu, dass selbst kleine Bewegungen erzwungene Absicherungen auslösten und die Kaskade verstärkten. Analysten wiesen auf drei frühere Fälle seit März hin, bei denen verdächtig zeitlich abgestimmte große Trades marktbewegenden Trump-Ankündigungen vorausgingen, darunter eine Short-Wette über 760 Millionen Dollar, die 20 Minuten vor einem früheren Hormus-Wiedereröffnungsabkommen platziert wurde.
Vorsichtige Erholung dank Tokioter Gewinnen
Am 9. Juli kehrte eine gewisse Ruhe ein. Der Nikkei-Index in Tokio legte um 1,38 % zu und schloss bei 67.743,85 Punkten, gestützt von Technologieaktien trotz anhaltender Nahost-Risiken. Europäische Index-Futures deuteten nach oben, wobei Eurostoxx-50-Futures um 1 % und FTSE-MIB-Futures um 0,75 % zulegten. Brent-Rohöl gab um 0,42 % auf 77,69 Dollar nach, WTI fiel um 0,57 % auf 73,10 Dollar. Allerdings zeigten die über Nacht veröffentlichten Fed-Protokolle Meinungsverschiedenheiten unter den politischen Entscheidungsträgern über die Inflation, wobei einige Mitglieder bereits im Oktober zu einer Straffung bereit wären, was der ohnehin angespannten Lage eine geldpolitische Dimension hinzufügt. Frühe Gewinne von PepsiCo sollten einen ersten Vorgeschmack auf die US-Berichtssaison geben.
