US und Iran vereinbaren Einstellung der Angriffe und Wiederaufnahme der Gespräche, Öl leicht im Plus, Dollar nahe Ein-Jahres-Hoch

Wochenend-Eskalation und diplomatischer Ausweg

Die USA und der Iran lieferten sich am Wochenende wechselseitige Angriffe, nachdem eine iranische Drohne das unter der Flagge Singapurs fahrende Containerschiff Ever Lovely getroffen hatte, gefolgt von einem Angriff auf den unter der Flagge Panamas fahrenden Tanker Kiku, der über 2 Millionen Barrel Rohöl beförderte. Das US-Zentralkommando erklärte, es habe Vergeltung geübt, indem es iranische militärische Überwachungs-, Kommunikations-, Luftabwehr-, Drohnenlager- und Minenlegefähigkeiten angriff. Die iranischen Revolutionsgarden griffen US-Militäreinrichtungen in Kuwait und Bahrain an, wie ein Bericht besagt.

Unserem Verständnis nach werden beide Seiten vorerst die Waffen niederlegen und die Schiffe können sich frei bewegen.

Ein US-Vertreter erklärte gegenüber der Financial Times, dass die technischen Gespräche in allen Bereichen der Anfang Juni unterzeichneten Absichtserklärung fortgesetzt würden. Das 14-Punkte-Interims-Friedensabkommen, das am 17. Juni vereinbart wurde, verlängerte eine am 8. April geschlossene 60-tägige Waffenruhe, um den Unterhändlern die Möglichkeit zu geben, Streitpunkte einschließlich des iranischen Atomprogramms zu behandeln. Irans Außenminister Abbas Araghchi bekräftigte, dass Teheran im Rahmen des Abkommens das alleinige Recht zur Verkehrsregelung in der Straße von Hormuz habe.

Öl- und Devisenmärkte reagieren

Brent-Rohöl-Futures stiegen um 0,69 % auf 72,49 $ pro Barrel, während West Texas Intermediate um 1,05 % auf 69,96 $ zulegte. Das Öl hat fast alle seine kriegsbedingten Gewinne abgegeben, da die Märkte auf sinkende Angebotsrisiken setzen, aber die jüngsten Angriffe trieben die Preise kurzzeitig in die Höhe, bevor sie wieder nachgaben.

Die Märkte gehen mit einem Waffenstillstand in den Juli, dem niemand so recht traut.

Der Dollar-Index lag mit 101,36 etwas höher und steuerte auf einen Monatsgewinn von 2,5 % im Juni zu, dem größten monatlichen Anstieg seit Juli 2025. Der Euro wurde bei 1,1387 $ gehandelt, nahe einem 13-Monats-Tief und mit einem Minus von 2,3 % im Monat. Das Pfund Sterling gab um 0,1 % auf 1,3198 $ nach, ein Minus von 2 % im Juni. Der risikosensible australische Dollar notierte bei 0,6885 $ und steuerte auf einen monatlichen Rückgang von 4,1 % zu, während der neuseeländische Dollar mit 0,5635 $ kaum verändert war, ein Minus von 5,9 %. Der Yen dümpelte bei 161,75, nahe einem 40-Jahres-Tief.

Gemischte Aktienmärkte, Technologie-Rotation hält an

Die Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq legten im frühen asiatischen Handel um 0,4 % zu, aber der südkoreanische KOSPI fiel um fast 2 % und der japanische Nikkei gab um 1 % nach, sodass der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien um 0,4 % fiel. Die Sorge der Anleger über überhöhte KI-Bewertungen hielt an, wobei Strategen von BofA Global Research eine taktische Rotation weg von Mega-Cap-KI hin zu kleineren, zyklischen Segmenten feststellten.

Es fühlt sich an, als ob uns ein wenig die Richtung fehlt. Vielleicht erhalten wir heute noch einen Impuls durch positivere Nachrichten aus dem Nahen Osten.

Gold gab um bis zu 0,9 % auf nahe 4.000 $ pro Unze nach, nachdem es zuvor um 1,6 % gestiegen war, da die erneute Spannung Inflationssorgen schürte und die Erwartungen an eine Zinserhöhung dämpfte.

Zentralbanken und Konjunkturdaten im Fokus

Ein restriktives Debüt von Kevin Warsh als Fed-Chef Anfang Juni hat die Markterwartungen an US-Zinssenkungen in diesem Jahr umgekehrt. Über drei Viertel der Ökonomen in einer Reuters-Umfrage sehen den Leitzins bis 2026 stabil, entgegen den Markterwartungen von zwei Erhöhungen. Der für Donnerstag erwartete US-Arbeitsmarktbericht wird voraussichtlich 110.000 neue Stellen im Juni ausweisen und neue Hinweise auf die Stärke des Arbeitsmarktes geben.

Wir erwarten, dass der USD in den kommenden Wochen weiter steigt, aufgrund der 'US-Exzeptionalismus'-Erzählung. Ein starker und sich verbessernder Arbeitsmarkt ist ein Rezept für höhere US-Zinsen und einen stärkeren Dollar.

Das jährliche Forum der Europäischen Zentralbank beginnt am Montag mit einer Rede von Präsidentin Christine Lagarde, gefolgt von einer Politikdiskussion am Mittwoch.

Indische Vermögenswerte stabil

Die indische Rupie schloss bei 94,3950 pro Dollar und steuert auf ihren ersten Monatsgewinn seit Februar zu. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen endete bei 6,7690 %, ein Rückgang um 8 Basispunkte im Wochenvergleich und 28 Basispunkte in den letzten fünf Wochen. Ausländische Investoren kauften in diesem Monat netto 279 Milliarden Rupien an Anleihen, ein Rekord seit der Schaffung einer separaten Kategorie für uneingeschränkte Investitionen durch die Reserve Bank of India.

Auch das makroökonomische Umfeld wird für die INR-Duration immer unterstützender, da die Inflationserwartungen nachlassen und niedrigere Ölpreise die fiskalischen Risiken verringern sollten.