US-Hypothekenzinsen für 30-Jahre-Darlehen steigen auf 7,28 % – höchster Stand seit November 2023

Referenzzinsen erreichen Drei-Jahres-Hoch

Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festzinshypothek in den Vereinigten Staaten stieg in der Woche bis zum 1. Oktober 2026 auf 7,28 %, nach 7,03 % in der Vorwoche, wie Freddie Mac mitteilte. Der Anstieg um 0,25 Prozentpunkte war der größte wöchentliche Sprung seit Oktober 2022 und markierte die sechste Woche in Folge mit steigenden Zinsen. Der Zinssatz erreichte seinen höchsten Stand seit dem 22. November 2023, als er bei 7,29 % lag, verglichen mit 6,34 % vor zwölf Monaten. Der 30-Jahres-Durchschnitt war zuvor Ende Februar 2026 auf 5,98 % gefallen, seinen niedrigsten Stand seit Ende 2022. Auch die Kreditkosten für 15-jährige Festzinsdarlehen stiegen und lagen im Durchschnitt bei 6,60 % gegenüber 6,42 % in der Vorwoche und 5,55 % ein Jahr zuvor.

Renditen von Staatsanleihen und Inflationsdruck

Die Aufwärtsbewegung der Hypothekenkosten ging mit einer sich verstärkenden Verkaufswelle am Markt für US-Staatsanleihen einher. Kreditgeber bepreisen langfristige Festzinsdarlehen anhand der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, die am Donnerstag im Mittagshandel 5,27 % erreichte und damit an Niveaus aus dem Jahr 2007 anknüpfte. Die Rendite hatte Ende Februar 2026 bei 3,97 % gelegen, bevor die Vereinigten Staaten und Israel am 28. Februar Militärschläge gegen den Iran starteten. US-Staatsanleihen verzeichneten im September 2026 ihre schlechteste Monatsentwicklung seit vier Jahren. Anleiheinvestoren haben die Möglichkeit eines anhaltenden Zinsdrucks der Federal Reserve eingepreist, da Unterbrechungen der Rohstoffversorgung im Nahen Osten und steigende Ausgaben für künstliche Intelligenz die Inflation vor den US-Zwischenwahlen anheizen.

Finanzieller Druck auf Käufer und Bauunternehmen

Höhere Kreditkosten verschärfen die Erschwinglichkeitsprobleme in einem Markt, der ohnehin durch hohe Immobilienpreise belastet ist, wie der Case-Shiller-Hauspreisindex zeigt. Der Zinsanstieg um mehr als einen Prozentpunkt seit Ende Februar erhöht die monatlichen Zahlungen für ein Hausdarlehen von 400.000 Dollar um etwa 276 Dollar. Bauunternehmen verzeichnen seit Juni 2026 eine schwächere Nachfrage und hohe Baukosten. Im Quartalsergebnis des dritten Quartals meldete der börsennotierte Baukonzern KB Home einen Umsatzrückgang von 20 % im Jahresvergleich und einen Rückgang der ausgelieferten Häuser um 19 %, während auch Lennar Corporation, der zweitgrößte US-Baukonzern nach Volumen, niedrigere Erlöse verzeichnete.

KB-Home-Aufsichtsratsvorsitzender Jeffrey Mezger beschrieb die Auswirkungen auf die Käuferaktivität:

Höhere Hypothekenzinsen haben den Druck auf die Erschwinglichkeit weiter erhöht und zusammen mit geopolitischer Unsicherheit und breiteren wirtschaftlichen Gegenwinden dazu geführt, dass viele potenzielle Käufer beim Hauskauf vorsichtiger geworden sind.

Wachstum bei variabel verzinsten Finanzierungen

Um die anfänglichen monatlichen Ausgaben zu senken, greifen mehr Käufer zu Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs). Daten der Mortgage Bankers Association zeigten, dass ARM-Anträge auf 10,3 % aller Kreditanträge stiegen und damit ihren höchsten Anteil seit einem Jahr erreichten. ARMs bieten in der Regel Einführungszinssätze, die bis zu einen vollen Prozentpunkt unter den Standard-Festzinsdarlehen für eine Anfangslaufzeit von fünf, sieben oder zehn Jahren liegen. Nach Ablauf dieses Zeitraums werden die Darlehenszahlungen jährlich neu festgesetzt, um die vorherrschenden Marktreferenzwerte widerzuspiegeln.

Joel Kan, stellvertretender Chefvolkswirt der Mortgage Bankers Association, erläuterte die veränderte Strategie der Kreditnehmer:

Sie suchen nach mehr Wegen, um in dieses Haus zu kommen.

Kreditnehmer, die ARMs nutzen, tragen das finanzielle Risiko, dass die Kreditkosten bis zum Ende ihres anfänglichen Festzinsfensters hoch bleiben oder weiter steigen.