Diageo-CEO Dave Lewis kündigt 1-Milliarden-Dollar-Sparprogramm an, Aktien steigen um bis zu 11%

Sanierungsplan vorgestellt

Diageo-CEO Dave Lewis hat am Donnerstag ein 1-Milliarden-Dollar-Sparprogramm angekündigt, das über drei Jahre umgesetzt werden soll, begleitet von Restrukturierungskosten in Höhe von 1,2 Milliarden Dollar, von denen 70% bereits angefallen sind. Der Plan zielt auf globale und Back-Office-Funktionen ab, wo Lewis sagte, es gebe "massive Doppelarbeit" in Prozessen über Länder, Regionen und globale Operationen hinweg. Lewis, der im Januar das Amt des CEO übernahm und wegen seiner Sparerfolge bei Tesco und Unilever den Spitznamen "Drastic Dave" erhielt, sagte Journalisten, das Programm werde "sehr erhebliche Auswirkungen" auf Mitarbeiter haben. Er lehnte es ab, die Zahl der betroffenen Arbeitsplätze zu nennen, und sagte, in einigen Regionen liefen noch Konsultationen.

Irische Standorte betroffen

Bis zu 150 Stellen in Diageos irischem Geschäft sind durch den Plan gefährdet. Das Unternehmen informierte das irische Ministerium für Unternehmen am 22. Juni über "vorgeschlagene Massenentlassungen". Diageo beschäftigt in Irland rund 1.200 Mitarbeiter in den Bereichen Brauerei, Likörproduktion, Marketing, Vertrieb und Handel, mit Marken wie Guinness, Baileys und Smithwick's im Portfolio. Die Kürzungen werden voraussichtlich zu Tausenden von Arbeitsplatzverlusten aus Diageos weltweiter Belegschaft von 30.000 führen.

Finanzielle Verschlechterung

Diageo meldete für das am 30. Juni endende Geschäftsjahr einen Umsatzrückgang von 3% auf 19,64 Milliarden Dollar, während der ausgewiesene Betriebsgewinn aufgrund außergewöhnlicher Restrukturierungskosten und Wertminderungen um 27% auf 3,16 Milliarden Dollar fiel. Der Nettogewinn betrug 1,74 Milliarden Dollar, ein Rückgang um 26%. Die Abfindungskosten stiegen von 73 Millionen Dollar im Vorjahr auf 514 Millionen Dollar. Die Nettoverschuldung belief sich zum Jahresende auf 20,48 Milliarden Dollar, 6,3% unter dem Vorjahr, obwohl die Verschuldung das Dreifache des EBITDA überstieg. Das Unternehmen prognostiziert für das Geschäftsjahr 2027 flache Jahresumsätze und ein niedriges einstelliges organisches Nettoumsatzwachstum zwischen den Geschäftsjahren 2027 und 2029, was das bisherige mittelfristige Ziel von 5% bis 7% Wachstum ersetzt, das 2025 aufgegeben wurde.

Schwäche in Nordamerika

Nordamerika bleibt Diageos größter Markt und seine größte Herausforderung. Die Umsätze in der Region fielen im Jahresvergleich bis Juni um 8,4% und liegen weiterhin über 7 Milliarden Dollar, könnten aber weiter auf das Vorkrisenniveau von 5,7 Milliarden Dollar schrumpfen. Diageos US-Spirituosenverkäufe gingen in den letzten sechs Monaten um 7% zurück, verglichen mit einem Rückgang von 1,7% im gesamten Sektor. Die Tequila-Marken Casamigos und Don Julio stehen besonders unter Druck. Lewis räumte die bevorstehenden Schwierigkeiten ein.

Es liegt harte Arbeit vor uns, insbesondere in Nordamerika, wo die Verbesserung der Leistung eine klare Priorität ist, aber wir sind zuversichtlich, dass wir dies erreichen können, ohne beim Betriebsgewinn einen Rückschritt zu machen.

Marktreaktion und Bewertung

Die Anleger begrüßten den Plan und ließen die Diageo-Aktie an der Londoner Börse um bis zu 11% steigen, bevor sich die Gewinne bis 13:30 Uhr GMT auf 6,5% reduzierten, was auf den besten Tag der Aktie seit November 2020 hindeutet. Die Aktie ist auf weniger als die Hälfte ihres im Januar 2022 erreichten Höchststands gefallen. Selbst nach der Rallye am Donnerstag wird Diageo laut Visible Alpha mit etwa dem 14-fachen der erwarteten Gewinne für 2027 gehandelt, unter Anheuser-Busch InBev mit dem 17-fachen und Remy Cointreau mit dem 25-fachen. Lewis sagte, die Einsparungen von 1 Milliarde Dollar würden in Innovationen investiert und die Wettbewerbsfähigkeit verbessern, anstatt nur die Gewinne zu steigern, möglicherweise einschließlich Preissenkungen für einige Marken und Investitionen in neue Produkte wie fertig gemixte Cocktails.