Caltagirone lehnt Verteidigungsplan der Monte dei Paschi ab und stärkt Intesas Übernahmeangebot
Die italienische Holdinggesellschaft FGC hat einstimmig beschlossen, bei der Aktionärsversammlung der Monte dei Paschi di Siena am 29. Oktober gegen fünf außerordentliche Beschlüsse zu stimmen, und schließt sich damit einem 32-Prozent-Aktionärsblock an, der das 35 Milliarden Euro schwere Angebot von Intesa Sanpaolo unterstützt.
FGC lehnt Sienas Verteidigungsmaßnahmen ab
Der Vorstand der Holdinggesellschaft FGC des italienischen Unternehmers Francesco Gaetano Caltagirone hat am 8. Oktober einstimmig beschlossen, sämtliche außerordentlichen Maßnahmen der Banca Monte dei Paschi di Siena abzulehnen. Die Beschlüsse, über die die Aktionäre am 29. Oktober abstimmen sollen, umfassen vorgeschlagene Umtauschangebote für die Banco BPM und die Banca Generali sowie eine Fusion mit der Mediobanca. FGC erklärte, ihr Vorstand habe die Einschätzungen ihres Ausschusses unabhängiger Direktoren sowie die Beratung durch Professor Giovanni Fiori vollständig übernommen. Die Holdinggesellschaft wies an, diese Bewertungen und Feststellungen den direkt und indirekt kontrollierten Tochtergesellschaften mitzuteilen, damit diese sie berücksichtigen können, wobei die Entscheidungsautonomie jeder Einheit gewahrt bleibt. Quellen beziffern Caltagirones Anteil an der Monte dei Paschi auf zwischen 10,26 % und 13,5 %, womit die Gruppe der zweitgrößte Investor der Bank ist. Würde der Anteil in das Angebot von Intesa Sanpaolo eingebracht, entspräche er etwa 0,7 % des Eigenkapitals von Intesa.
Konsolidierung des Intesa-freundlichen Aktionärsblocks
Caltagirones Widerstand stärkt eine Investorenkoalition, die das verbesserte öffentliche Umtauschangebot von Intesa Sanpaolo über 35 Milliarden Euro für die Monte dei Paschi unterstützt. Die Holdinggesellschaft der Familie Del Vecchio, Delfin, hat ihren 17,6-Prozent-Anteil an dem toskanischen Institut für Intesas Angebot zugesagt. Die Holdinggesellschaft der Familie Benetton, Edizione, die einen Anteil von 1,45 % an der Bank kontrolliert, unterstützte Intesas Vorschlag am 7. Oktober. Alessandro Benetton erklärte, er sei befugt, seine eigenständige Erklärung in eine verbindliche Zusage umzuwandeln, falls dies regulatorisch erforderlich sei, nach Gesprächen mit Intesa-Chef Carlo Messina:
Ich habe sehr geschätzt, dass Carlo Messina betont hat, dass die von Intesa Sanpaolo vorangetriebene Transaktion einen erheblichen Wert in Bezug auf Aktionärsstabilität und die Unabhängigkeit von Generali darstellen wird.
Zusammen kommen Delfin, Caltagirone und Edizione auf mehr als 32 % des Kapitals der Monte dei Paschi, was ein Hindernis für die eigenständige Strategie des toskanischen Instituts darstellt.
Lovaglios Strategie und Beteiligungen institutioneller Fonds
Monte-dei-Paschi-Chef Luigi Lovaglio hatte die Übernahmen im August als Teil einer breiteren Strategie vorgestellt, um die Unabhängigkeit der Bank gegenüber dem Vorstoß von Intesa zu wahren. Intesa hat erklärt, dass sie ihr 35-Milliarden-Euro-Angebot zurückziehen werde, falls die Aktionäre der Monte dei Paschi Lovaglios Verteidigungsplan genehmigen. Da die wichtigsten inländischen Industrieaktionäre gegen die defensiven Übernahmen stehen, konzentriert sich Lovaglio auf institutionelle Investmentfonds, die rund 40 % des Aktienkapitals des Sieneser Instituts halten. Die Stimmrechtsberater ISS und Glass Lewis werden voraussichtlich bis zum 12. Oktober oder früher Abstimmungsempfehlungen für die Vermögensverwalter abgeben. Lovaglio steht zudem eine interne Vorstandssitzung am Donnerstag, dem 15. Oktober, bevor, bei der er die Direktoren über die Angebote nach Intesas verbessertem Gebot informieren will.
- CEO Luigi Lovaglio stellt Angebote für die Banco BPM und die Banca Generali vor, um die Unabhängigkeit der Bank zu wahren.
- Edizione sagt seinen 1,45-Prozent-Anteil zur Unterstützung des Übernahmeangebots von Intesa Sanpaolo zu.
- Der FGC-Vorstand stimmt einstimmig gegen alle fünf außerordentlichen Verteidigungsbeschlüsse der Monte dei Paschi.
- Der Vorstand der Monte dei Paschi tritt zusammen, um die Direktoren über Intesas Angebot und Verteidigungsoptionen zu informieren.
- Die außerordentliche Aktionärsversammlung der Monte dei Paschi tritt zusammen, um über die Verteidigungsmaßnahmen abzustimmen.
Vorgeschlagene Vermögensverteilungen und Zeitplan der Aktionärsversammlung
Das Management hat Gegenvorschläge geprüft, um institutionelle Anleger vor der geplanten Abstimmung zu überzeugen. Zu den diskutierten Optionen gehört die direkte Verteilung der Beteiligung der Monte dei Paschi an der Assicurazioni Generali, die Berichten zufolge zwischen 13,2 % und 13,3 % liegt und mit 8,6 bis 9 Milliarden Euro bewertet wird, an die Aktionäre. Diese Struktur könnte eine außerordentliche Dividende von rund 2,9 Euro je Aktie sowie eine Ausschüttung überschüssigen Kapitals zwischen 2 und 2,5 Milliarden Euro ermöglichen. Sollte der Vorschlag zur Verteilung der Generali-Beteiligung konkret werden, könnte die Aktionärsversammlung am 29. Oktober verschoben werden. Unterdessen berichtete die italienische Publikation Affari Italiani, dass die Assicurazioni Generali eine mögliche vollständige Übernahme der Banca Generali geprüft habe, um den Vermögensverwalter von der Börse zu nehmen.
