Zysk półroczny Rio Tinto wzrósł o 43% dzięki popytowi na miedź i rozwojowi sztucznej inteligencji

Wzrost zysków

Rio Tinto odnotowało bazowy zysk w wysokości 6,85 mld USD za sześć miesięcy do 30 czerwca, co stanowi wzrost o 43% w porównaniu z 4,81 mld USD rok wcześniej. Wynik ten nieznacznie przekroczył konsensus Visible Alpha na poziomie 6,80 mld USD. Zysk netto wzrósł o 47% do 6,66 mld USD, a wolne przepływy pieniężne zwiększyły się o 75% do 3,8 mld USD.

Siedem miesięcy później, oto dowody.

Wynik ten oznacza wyraźne odwrócenie trendu z pierwszej połowy 2025 r., kiedy bazowy zysk spadł do najniższego od pięciu lat poziomu 4,8 mld USD pod wpływem niskich cen rudy żelaza i zakłóceń spowodowanych cyklonami.

Miedź napędza wzrost

Dział miedzi okazał się kluczowy, a bazowa EBITDA wzrosła o 84% do 5,7 mld USD, częściowo dzięki wyższej produkcji w kopalni Oyu Tolgoi w Mongolii. Operacje związane z miedzią, aluminium i litem odpowiadały łącznie za 57% EBITDA w pierwszej połowie roku, co odzwierciedla zwrot Rio Tinto w stronę minerałów przemysłowych wykorzystywanych w energetyce odnawialnej i elektryfikacji.

Ruda żelaza, tradycyjne źródło zysków firmy, odnotowała spadek bazowej EBITDA o 1% do 6,8 mld USD. Niewielki spadek przypisano problemom operacyjnym w kanadyjskim oddziale, których rozwiązanie, jak stwierdził dyrektor generalny Simon Trott, zajmie czas. Trott wskazał również na lepsze wykorzystanie danych i sztucznej inteligencji przy rozbudowie podziemnej kopalni miedzi w Mongolii oraz poprawę niezawodności operacji wydobycia rudy żelaza w Australii.

Cięcia kosztów i dywidenda

Rio Tinto przypisało poprawę wyników korzyściom z produktywności w wysokości 870 mln USD, co jest częścią programu cięcia kosztów i dezinwestycji uruchomionego w grudniu. Firma wystawiła na sprzedaż mniejsze aktywa, w tym borany i tytan, jednocześnie redukując wydatki w głównych obszarach działalności. Trott poinformował, że spółka spodziewa się, iż oszczędności osiągną 1,8 mld USD do końca roku, a kolejne są w planach.

To zdecydowanie nie koniec.

Zarząd ogłosił wypłatę dywidendy tymczasowej w wysokości 2,11 USD na akcję, co oznacza wzrost o 43% w porównaniu z 1,48 USD rok wcześniej. Łączna kwota wypłat dla akcjonariuszy wyniesie 3,4 mld USD.

Kontekst rynkowy

Solidny wynik osiągnięto pomimo przeciwności, takich jak spowolnienie gospodarcze w Chinach, kampanie celne w USA oraz konflikt na Bliskim Wschodzie, które obciążały globalne rynki surowców. Wyższe ceny miedzi i innych metali przemysłowych z nawiązką zrównoważyły te presje. Po ogłoszeniu wyników akcje Rio Tinto na giełdzie w Sydney wzrosły o 4%.

Perspektywy popytu ze strony AI

Trott podkreślił gwałtownie rosnące zapotrzebowanie na surowce wynikające z inwestycji w energetykę i centra danych związane ze sztuczną inteligencją. Zauważył, że prognozuje się, iż giganci technologiczni, tacy jak Meta i Alphabet, wydadzą w przyszłym roku łącznie 1 bln USD na budowę centrów danych.

To ogromne ilości miedzi, stali, litu i aluminium.

Rosnąca ekspozycja Rio Tinto na te metale pozwala firmie czerpać korzyści z elektryfikacji i rozbudowy infrastruktury cyfrowej, nawet jeśli popyt na rudę żelaza stoi w obliczu długoterminowej niepewności.