Włoskie zadłużenie konsumenckie zbliża się do 178 mld euro po wzroście o 62% w ciągu dziewięciu lat

Wzrost włoskiego zadłużenia konsumenckiego

Włoski kredyt konsumencki udzielony przez banki i instytucje finansowe zbliżył się w 2025 roku do 178 mld euro, jak wynika z raportu biura badawczego CGIA Mestre. W ciągu dziewięciu lat zadłużenie konsumenckie wzrosło o 62%, co stanowi wzrost nominalny o około 68 mld euro. Średnie zadłużenie konsumenckie na włoskie gospodarstwo domowe wyniosło 6657 euro, co oznacza wzrost o 4,9% w porównaniu z 2024 rokiem. Po zsumowaniu 127 mld euro kredytów konsumenckich z 447,5 mld euro kredytów hipotecznych posiadanych przez 3,8 mln gospodarstw domowych, łączne zobowiązania finansowe rodzin osiągnęły 612,6 mld euro. Długoterminowe kredyty hipoteczne są rozpatrywane przez instytut badawczy oddzielnie od długu konsumenckiego, ponieważ stanowią inwestycję w budowę majątku.

Regionalne zróżnicowanie we Włoszech

Poziomy zadłużenia konsumenckiego wykazują znaczne różnice między włoskimi regionami i prowincjami. Rodziny w Umbrii mają najwyższe średnie krótkoterminowe zobowiązania, wynoszące 7514 euro na gospodarstwo domowe, co oznacza wzrost o 5,1% względem 2024 roku. Kolejna jest Toskania z kwotą 7399 euro (wzrost o 5,6%), a gospodarstwa domowe na Sycylii średnio 7383 euro (wzrost o 4,5%). Dla porównania, w regionie Friuli-Wenecja Julijska średnia wyniosła 5845 euro (wzrost o 4,9%), w Basilicacie 5536 euro (wzrost o 3,7%), a najniższy poziom regionalny odnotowano w Trydencie-Górnej Adydze, gdzie wyniósł on 3824 euro (wzrost o 5,7%). Na poziomie prowincji najwyższe zadłużenie na rodzinę odnotowano w Syrakuzach (8437 euro), a następnie w Massa-Carrara (8373 euro), Lodi (8280 euro) i Pistoii (8168 euro). Największe roczne wzrosty procentowe wystąpiły w Pistoii i Rawennie (po 7,1%), podczas gdy Bolzano odnotowało najniższe zadłużenie prowincjonalne na poziomie 3106 euro, wyprzedzając Sondrio (4400 euro) i Trydent (4524 euro).

Presja gospodarcza i czynniki napędzające konsumpcję

Raport wskazuje dwa główne czynniki napędzające stałe poleganie na finansowaniu konsumenckim. Po pierwsze, gospodarstwa domowe szukają gotówki na pokrycie nieprzewidzianych wydatków lub wyrównanie deficytów między dochodami a kosztami życia pod koniec miesiąca. Po drugie, rodziny regularnie korzystają z planów ratalnych przy zakupie dóbr trwałych, takich jak nowe samochody, telewizory, meble czy sprzęt AGD, które wcześniej nabywano z oszczędności. Utrzymująca się w ostatnich latach inflacja obniżyła realną siłę nabywczą gospodarstw domowych, podczas gdy płace i emerytury pozostały w dużej mierze na niezmienionym poziomie, co zmusza klasę średnią do zadłużania się w celu utrzymania standardu życia. Przedstawiciel CGIA, Paolo Zabeo, odniósł się do tych presji finansowych.

Znaczący skok, który wiele mówi o zmianach w nawykach zakupowych i przede wszystkim o zdolnościach ekonomicznych rodzin.

Wydatki gospodarstw domowych odpowiadają za około 60% włoskiego PKB, co czyni równowagę między ekspansją kredytową a zdolnością rodzin do spłaty długu kluczowym czynnikiem gospodarczym.

Rosnące koszty pożyczek i wolumeny hipotek

Koszty finansowania konsumenckiego gwałtownie wzrosły w ostatnich latach w odpowiedzi na zacieśnianie polityki pieniężnej w Europie. Roczna rzeczywista stopa oprocentowania (TAEG) kredytów konsumenckich wzrosła z 7,64% w 2021 roku do 10,16% w 2023 roku, utrzymując się następnie w pobliżu 10% i osiągając 10,38% w lipcu 2026 roku. Odzwierciedla to wzrost o 41 punktów bazowych między końcem 2025 roku a lipcem 2026 roku, co wynika z podwyżek stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny, które doprowadziły główną stopę refinansową do poziomu 2,65%. W tym samym okresie stopy TAEG dla kredytów hipotecznych pozostały stabilne. Na rynku hipotecznym włoskie gospodarstwa domowe zaciągnęły w 2025 roku 382 389 nowych kredytów na nieruchomości mieszkalne, przy czym Lombardia odnotowała najwyższy wolumen (93 994 umowy), a za nią uplasowały się Wenecja Euganejska (39 753) i Emilia-Romania (38 453).