UniCredit zbliża się do większości w Commerzbanku z 49.65% udziału w prawach głosu, Commerzbank sygnalizuje otwartość na dialog

Wynik oferty

Oferta wymiany UniCreditu na Commerzbank, uruchomiona na początku maja 2026 roku, wygasła 3 lipca z akceptacją 17,6 procent akcji banku z siedzibą we Frankfurcie. Włoski pożyczkodawca zaoferował 0,485 własnych akcji za każdą akcję Commerzbanku. W połączeniu z 26,77 procentowym udziałem, który UniCredit zgromadził od pierwszego wejścia we wrześniu 2024 roku, jego bezpośredni udział wynosi obecnie 44,37 procent. Włączając opcje kupna na dalsze 3,22 procent akcji, UniCredit kontroluje 47,59 procent kapitału Commerzbanku, co przekłada się na 49,65 procent praw głosu, ponieważ akcje własne Commerzbanku nie mają prawa głosu. UniCredit poinformował, że wynik wyraźnie przekroczył jego własne oczekiwania i że prawa głosu wzrosną do tego samego poziomu, gdy Commerzbank odkupi własne akcje.

Reakcja Commerzbanku

Commerzbank poinformował, że pozostaje otwarty na konstruktywny dialog z UniCredit, ale ponowił krytykę podejścia włoskiego banku. Pożyczkodawca twierdził, że zaoferowane akcje pochodziły głównie od banków i podmiotów powiązanych z UniCredit, a wskaźnik akceptacji wśród niezależnych akcjonariuszy był niski.

Zaoferowane akcje pochodzą głównie od banków i podmiotów powiązanych z UniCredit. Niski wskaźnik akceptacji wśród niezależnych akcjonariuszy świadczy o braku atrakcyjności oferty.

Przewodniczący Rady Nadzorczej Jens Weidmann podkreślił potrzebę zachowania stabilności i wiarygodności, podczas gdy prezes Bettina Orlopp powiedziała, że bank skupi się na klientach, pracownikach i akcjonariuszach.

Rada Nadzorcza i Zarząd Commerzbanku pozostają zaangażowane w interesy spółki oraz ochronę interesów wszystkich interesariuszy, klientów, pracowników i akcjonariuszy.

W przyszłości również nasze działania będą koncentrować się na interesach naszych klientów, naszych pracowników i naszych akcjonariuszy.

Przeszkody regulacyjne i polityczne

Pełne przejęcie wciąż wymaga zgody nadzoru bankowego Europejskiego Banku Centralnego oraz organów ds. konkurencji Komisji Europejskiej. Niemiecki rząd, który posiada 12 procent udziałów jako drugi co do wielkości akcjonariusz, sprzeciwia się wrogiej ofercie i ma prawo nominować dwóch kandydatów do rady nadzorczej Commerzbanku. Commerzbank podkreśla, że każda realistyczna ścieżka do synergii musi obejmować zarząd, pracowników i rząd federalny.

Kolejne kroki i groźba WZA

UniCredit może teraz nabywać dodatkowe akcje na otwartym rynku, choć pozostaje pod nadzorem regulatorów finansowych. Bank wcześniej sygnalizował, że może dążyć do wymiany zarządu Commerzbanku na następnym walnym zgromadzeniu wiosną 2027 roku, jeśli uzyska wystarczające poparcie akcjonariuszy. Oferta, początkowo wyceniona poniżej wartości rynkowej Commerzbanku, stała się bardziej atrakcyjna, gdy cena akcji UniCreditu wzrosła w ostatnich tygodniach.