SK Hynix pozyskuje 26,5 mld USD w rekordowym zagranicznym IPO, dyrektor generalny ostrzega, że niedobór pamięci potrwa po 2030 r.
Południowokoreański gigant pamięci zadebiutował na Nasdaq 10 lipca, pozyskując 26,5 mld USD i otwierając się 14% powyżej ceny emisyjnej. Prezes Kwak Noh-jung ostrzegł, że podaż pamięci nie zaspokoi popytu do 2030 r., a rok 2027 ma być najgorszym w historii.
Wycena IPO i debiut
SK Hynix wycenił swoje amerykańskie kwity depozytowe (ADR) po 149 USD za sztukę w czwartek, pozyskując około 26,5 mld USD (40 bln KRW) w największym amerykańskim debiucie firmy spoza USA. Oferta 177,9 mln ADR-ów przewyższyła IPO Alibaby o wartości 25 mld USD z 2014 r., a popyt podobno siedmiokrotnie przewyższał dostępne akcje. Akcje rozpoczęły handel na Nasdaq w piątek, 10 lipca, pod tymczasowym tickerem SKHYV, otwierając się 14% powyżej ceny emisyjnej i osiągając 170,94 USD wczesnym popołudniem. Regularny handel rozpocznie się w poniedziałek, 13 lipca, gdy ticker zmieni się na SKHY.
- ADR-y wycenione po 149 USD, pozyskano 26,5 mld USD
- Akcje rozpoczynają handel na Nasdaq pod tickerem SKHYV, otwierają się 14% powyżej ceny emisyjnej
- Rozpoczęcie regularnego handlu pod stałym tickerem SKHY
Prezes ostrzega przed najgorszym niedoborem w historii
W wywiadzie dla Reutera w dniu debiutu prezes SK Hynix, Kwak Noh-jung, przewidział, że rok 2027 będzie najgorszym rokiem w historii branży pamięci pod względem podaży.
Prognozujemy, że przyszły rok będzie najgorszym rokiem w historii branży pod względem podaży.
Dodał, że popyt klientów stale rośnie, podczas gdy moce produkcyjne firmy są ograniczone, a popyt będzie przewyższał podaż nawet po 2030 r. Południowokoreański producent chipów stał się kluczowym dostawcą pamięci o dużej przepustowości (HBM) używanej w układach AI Nvidii, co napędza gwałtowny wzrost zamówień.
Wpływy i presja na ekspansję w USA
Pozyskane środki zostaną przeznaczone na nową fabrykę budowaną w Korei Południowej, aby sprostać niedoborowi pamięci napędzanemu przez AI, nowy zakład pakowania w tym kraju oraz skanery EUV używane w produkcji chipów nowej generacji. W tym samym tygodniu sekretarz handlu USA Howard Lutnick powiedział na wydarzeniu Microna, że prowadzi już rozmowy z SK Hynix i Samsungiem na temat budowy nowych fabryk w Stanach Zjednoczonych, co sygnalizuje presję na przeniesienie bardziej zaawansowanej produkcji chipów z Korei Południowej.
Reakcja rynku i zgłoszenia ETF-ów
Wolumen obrotu był wysoki od samego otwarcia – w ciągu pierwszych 30 minut na Nasdaq wymieniono ponad 52 mln akcji. Co najmniej 10 zarządzających funduszami, w tym Direxion i ProShares, złożyło wnioski o rejestrację funduszy ETF na pojedyncze akcje śledzące SK Hynix wkrótce po jego amerykańskim debiucie. Silne wyniki akcji przeczą tzw. dyskontowi koreańskiemu, długotrwałej luce wyceny często przypisywanej złożonemu ładowi korporacyjnemu, niskim zwrotom dla akcjonariuszy i ryzyku geopolitycznemu związanemu z Koreą Północną.
