Pierre & Vacances-Center Parcs przejęte przez Mubadala Capital za 1 mld euro

## Porozumienie Pierre & Vacances-Center Parcs (PVCP) oraz Mubadala Capital ogłosiły w poniedziałek 20 lipca podpisanie wiążącej umowy określającej warunki pełnego przejęcia gotówkowego. Transakcja, w ramach której francuska grupa turystyczna została wyceniona na około 1 mld euro, jest następstwem oferty publicznej ogłoszonej 22 czerwca. Wówczas trzej główni udziałowcy (brytyjskie fundusze Fidera i Benefit Street Partners, dawniej Alcentra, oraz francuski inwestor nieruchomościowy Atream), posiadający łącznie 58,6% kapitału, zadeklarowali swoje poparcie. Nowa umowa zabezpiecza zobowiązania inwestorów reprezentujących 80,13% akcji, co przekracza próg 80% wymagany do ogłoszenia dobrowolnego wezwania do sprzedaży akcji.

Daje nam to środki na dalsze wysiłki na rzecz doświadczeń, których oczekują od nas klienci, blisko domu i z jakością, której mają prawo wymagać.

Co wnosi Mubadala

Mubadala Capital, ramię zarządzające aktywami funduszu majątkowego z Abu Zabi, określiło przejęcie jako długoterminową inwestycję w zwiększenie przepustowości i modernizację obiektów. Fundusz zapowiedział współpracę z obecnymi zespołami operacyjnymi. Oferta, jednogłośnie zatwierdzona przez zarząd PVCP, ma zostać złożona najpóźniej w pierwszym kwartale 2027 r., po uzyskaniu standardowych zgód regulacyjnych. Finalizacja transakcji może doprowadzić do wycofania spółki z giełdy w Paryżu.

Inwestujemy, aby wesprzeć grupę w nowej fazie rozwoju, napędzanej zwiększonymi możliwościami zakwaterowania i ciągłą modernizacją obiektów, wraz z zespołami, które zarządzają nimi na co dzień.

Od kryzysu do przeglądu strategicznego

Droga PVCP do tej transakcji była burzliwa. Założona w 1967 r. i notowana na giełdzie od 1999 r. grupa rozwijała się agresywnie, przejmując Center Parcs w 2003 r. Pandemia Covid-19 mocno uderzyła w firmę, która w 2022 r. znalazła się na skraju bankructwa, co wymusiło głęboką restrukturyzację. Spółka powróciła do zysków w 2024 r., a w połowie 2025 r. rozpoczęła przegląd strategiczny, otwarcie sygnalizując możliwość zmian w strukturze akcjonariatu. W ubiegłym roku grupa wygenerowała blisko 2 mld euro przychodów, zarządzała ponad 45 000 apartamentów, domów i willi oraz przyjęła blisko 8 mln klientów w ramach swoich marek, do których należą również Maeva i Adagio.

Co dalej

Złożenie formalnej oferty spodziewane jest najpóźniej w pierwszym kwartale 2027 r., w oczekiwaniu na zgody organów regulacyjnych. Po ogłoszeniu wezwania pozostali akcjonariusze otrzymają możliwość sprzedaży swoich udziałów funduszowi Mubadala Capital. Jeśli fundusz uzyska wymagany poziom akceptacji, PVCP zostanie sprywatyzowane i wycofane z giełdy, kończąc ćwierćwiecze obecności na rynku publicznym. Grupa zarządza pięcioma obiektami Center Parcs i Sunparks w Belgii (na wybrzeżu, w Limburgii, w regionie Campine oraz w Vielsalm w Ardenach), a nowy właściciel nie zapowiedział żadnych natychmiastowych zmian operacyjnych.