Wydobycie OPEC gwałtownie rośnie po ponownym otwarciu Cieśniny Ormuz; Iran ostrzega statki przed łamaniem zasad trasy

Cieśnina otwarta po czteromiesięcznym zamrożeniu

Saudi Aramco wznowiło załadunek w Ras Tanura, a pierwsze pięć supertankowców przewożących łącznie 10 mln baryłek saudyjskiej ropy opuściło Cieśninę Ormuz, podaje Reuters. Cieśnina była praktycznie zamknięta przez prawie cztery miesiące z powodu konfliktu USA-Iran. Między 30 czerwca a 1 lipca dane morskie zarejestrowały 24 statki wpływające i 17 wypływających, przy czym ruch przychodzący był zdominowany przez jednostki powiązane z Iranem.

Jakiekolwiek zignorowanie rozkazu, odstępstwo od wyznaczonej trasy lub lekceważenie protokołów nawigacyjnych Islamskiej Republiki Iranu w Cieśninie Ormuz spotka się z natychmiastową i zdecydowaną reakcją sił zbrojnych, zagrażając bezpieczeństwu statków naruszających zakaz.

Około 450 statków wciąż czeka na opuszczenie Zatoki Perskiej, wstrzymywanych przez warunki ubezpieczeniowe. Składki za ryzyko wojenne, które kosztowały około 0,25% wartości statku za rejs, wzrosły do nawet 3% w strefach wysokiego ryzyka. Dla tankowca wartego 100 mln USD oznacza to, że pojedynczy tranzyt może kosztować około 1 mln USD w porównaniu z 200 000 USD przed konfliktem.

Ceny najpierw spadają, potem lekko rosną

Ropa Brent spadła z około 120 USD za baryłkę w marcu do około 72 USD po tym, jak porozumienie pokojowe odblokowało podaż. W piątek West Texas Intermediate z dostawą w sierpniu wynosił 69,06 USD, wzrost o 0,54%, a Brent z dostawą we wrześniu 72,28 USD, wzrost o 0,67%. Niewielkie wzrosty nastąpiły po czwartkowym ostrzeżeniu wojskowym Iranu i oświadczeniu CENTCOM USA podkreślającym wspólne zobowiązanie do swobodnego przepływu towarów przez cieśninę.

Podstawy rynku ropy szybko się poprawiają, gdy zakłócenia związane z transportem przez Cieśninę Ormuz słabną, a przepływy normalizują się.

Citi dodało, że proces pokojowy USA-Iran pozostaje "kruchy", a Teheran nie zrezygnował z roszczeń do kontroli nad drogą wodną. Słabsze niż oczekiwano dane o zatrudnieniu w USA ograniczyły również oczekiwania na dalsze podwyżki stóp Fed, oferując pewne wsparcie dla ropy.

Wydobycie OPEC odbija, ale wciąż daleko poniżej poziomów przedwojennych

Czerwcowe wydobycie OPEC osiągnęło 18,75 mln baryłek dziennie, napędzane dużymi wzrostami z Kuwejtu, Arabii Saudyjskiej i Iranu. Największy skok nastąpił w Kuwejcie, który dodał 870 000 b/d do 1,36 mln b/d, choć jego produkcja była wciąż o około 80% niższa od poziomów sprzed konfliktu. Arabia Saudyjska zwiększyła wydobycie o 550 000 b/d do 7,2 mln b/d, a eksport osiągnął już około 90% typowych wolumenów. Iran zwiększył wydobycie o 510 000 b/d do 2,85 mln b/d i nadal magazynuje ropę na tankowcach z powodu trudności ze znalezieniem nabywców.

Pomimo odbicia, wydobycie OPEC pozostaje 7,3 mln b/d, czyli 28%, poniżej poziomu z lutego. Poza kartelem Rosja zwiększyła dostawy ropy do rekordowo wysokiego poziomu.

Krawędzie geopolityczne pozostają ostre

Iran zaatakował już statek towarowy, który od czasu zawieszenia broni użył niepreferowanej trasy, wywołując pierwszą wymianę ciosów między siłami USA i Iranu po rozejmie. Prezydent Donald Trump powiedział CNBC, że Iran zgodził się na "praktycznie wszystko", czego żądają Stany Zjednoczone, opisując kraj jako militarnie zniszczony i nie będący pełnoskalową wojną. Nie odpowiedział bezpośrednio, czy wznowiłby konflikt bez porozumienia.

Negocjujemy i zobaczymy, czy uda nam się to zrobić. Myślę, że zgodzili się na praktycznie wszystko, czego potrzebujemy.

Porównał zachowanie Iranu do "rozpieszczonego dziecka", które potrzebuje czasu, aby przyzwyczaić się do surowszego traktowania.

Decyzja OPEC+ w niedzielę

Ministrowie z OPEC+, w tym Rosja, odbędą wideokonferencję 5 lipca, aby ustalić kwoty produkcyjne na nadchodzący miesiąc. Źródła poinformowały Bloomberga, że najbardziej prawdopodobnym wynikiem jest kolejny skromny wzrost o 188 000 baryłek dziennie w sierpniu. Byłby to czwarty z rzędu miesięczny wzrost i przedostatni krok w wycofywaniu głębszych cięć nałożonych podczas zakłóceń.

Dodatkowa podaż pojawia się w czasie umiarkowanego popytu, zwłaszcza w Chinach, a analitycy zauważają, że niektóre obszary nadpodaży już ograniczają odbicie cen, które nastąpiło po blokadzie.