EBC zatwierdza ofertę Intesa Sanpaolo dla Monte dei Paschi, głosowanie akcjonariuszy 29 października

Organy regulacyjne usuwają pierwszą przeszkodę

Europejski Bank Centralny upoważnił Intesa Sanpaolo do nabycia bezpośredniego pakietu kontrolnego w Monte dei Paschi di Siena (MPS), co stanowi kluczowy krok w ramach dobrowolnego publicznego wezwania do wymiany akcji, znanego jako OPAS, uruchomionego 8 czerwca. Ta sama zgoda obejmuje pośrednie pakiety kontrolne w Wise Dialog Bank, Mediobanca, Mediobanca Premier i Compass Banca, a także kwalifikowany pośredni udział w Banca Progetto. Wartość tych udziałów oraz ich spółek zależnych przekracza 10% skonsolidowanych funduszy własnych grupy bankowej Intesa Sanpaolo. Tego samego dnia Bank Włoch udzielił równoległego zezwolenia zapobiegawczego na pośrednie pakiety kontrolne w Monte Paschi Fiduciaria, Spafid, Mbps Leasing, Mbcredit Solutions, Mbfacta i Mediobanca Sgr. Zatwierdził również kwalifikowane udziały w Fidi Toscana oraz w firmach zarządzających aktywami grupy Generali.

Generali w centrum transakcji

Po zakończeniu oferty Intesa posiadałaby pośredni udział w Assicurazioni Generali, szacowany na 13,4% według Handelsblatt i 13,3% według Il Sole 24 Ore. Pozycja ta wynika z przejęcia przez MPS banku Mediobanca w 2025 roku, a Mediobanca posiada pakiet akcji ubezpieczyciela. Carlo Messina, dyrektor generalny Intesa, twierdzi, że celem jest stabilizacja oszczędności we Włoszech i ochrona niezależności Generali:

„Jesteśmy w stanie ustabilizować oszczędności w naszym kraju i zabezpieczyć niezależność Generali, która przestaje być skalowalna, gdy posiadamy ponad 13% udziałów.”

Messina odrzucił również sugestię, że transakcja ma na celu zdobycie władzy. Powiedział, że nie jest zainteresowany władzą, a skupia się na działaniu na korzyść akcjonariuszy. Dodał, że Intesa podzieli się tym udziałem z UniCredit, Delfin, Caltagirone i Benettonem, nie ingerując w zarządzanie. Handelsblatt donosi, że Intesa zgodziła się sprzedać połowę oddziałów MPS ubezpieczycielowi Unipol, aby odpowiedzieć na obawy antymonopolowe, a Unipol planuje połączyć je z oddziałami BPER.

Głosowanie akcjonariuszy 29 października

W czwartek, 29 października, akcjonariusze MPS spotkają się w Sienie, aby zagłosować nad dwiema alternatywnymi ofertami wymiany, które bank uruchomił wobec Banco BPM i Banca Generali, oraz nad nadzwyczajną dywidendą w wysokości 4 mld euro. Intesa uważa odrzucenie tych środków za niezbędny warunek własnej oferty. Zatwierdzenie wymaga dwóch trzecich głosów obecnych. Repubblica szacuje frekwencję na około 70% i podaje, że 35% akcjonariuszy już zadeklarowało głos przeciw. Il Sole 24 Ore twierdzi, że mniejszość blokująca bliska 40% kapitału czyni wynik praktycznie pewnym. Banco BPM zdecydował się nie składać swojego pakietu 3,75%, powołując się na ograniczenia prawne i konflikt interesów, podczas gdy Skarb Państwa, posiadający 4,86%, będzie nieobecny.

Skarb Państwa (nieobecny)4,86%

Banco BPM (niezłożone)3,75%

Skarb Państwa (nieobecny)

4.86 %

Banco BPM (niezłożone)

3.75 %

Dane z tekstu artykułu

Harmonogram i pozostałe zgody

Intesa wciąż oczekuje na pozostałe zgody regulacyjne, których Il Sole 24 Ore spodziewa się do końca października, przed złożeniem prospektu w Consob. Handelsblatt przewiduje, że Consob zatwierdzi dokument ofertowy na początku listopada. Messaggero podaje, że oferta mogłaby rozpocząć się w drugiej połowie listopada, niezależnie od harmonogramu organów antymonopolowych, podczas gdy Il Sole 24 Ore wskazuje na połowę listopada, jeśli wszystko pójdzie zgodnie z planem. Handelsblatt spodziewa się decyzji organów antymonopolowych w drugiej połowie listopada. Szef organu antymonopolowego Saverio Valentino powiedział w tygodniu 19 października, że Intesa może być zmuszona do zaakceptowania warunków behawioralnych, aby jej udział pozostał inwestycją czysto finansową.