Banki z Wall Street notują rekordowe zyski w obliczu gwałtownego wzrostu handlu i mega-transakcji o wartości ponad 3 bilionów dolarów

Rekordowy kwartał dla największych banków

Cztery z największych amerykańskich banków odnotowały łącznie 43 miliardy dolarów zysku w drugim kwartale, według The New York Times, znacznie przekraczając oczekiwania analityków. JPMorgan Chase przewodził grupie z dochodem netto w wysokości 21,2 miliarda dolarów, czyli 7,70 dolara na akcję, wobec 14,99 miliarda dolarów rok wcześniej. Goldman Sachs odnotował 6,63 miliarda dolarów, czyli 20,98 dolara na akcję, w porównaniu z 3,72 miliarda dolarów w analogicznym okresie ubiegłego roku. Bank of America zarobił 9,1 miliarda dolarów, czyli 1,21 dolara na akcję, wobec 7,2 miliarda dolarów. Wells Fargo osiągnął zysk w wysokości ponad 6 miliardów dolarów, ponieważ konsumenci i firmy pożyczali więcej.

Gospodarka USA wykazała się w tym roku znaczną odpornością, przy silniejszych inwestycjach biznesowych i zatrudnieniu.

Działy handlowe wykorzystują falę zmienności

Zawirowania rynkowe spowodowane konfliktem na Bliskim Wschodzie i niepewnością co do ścieżki stóp procentowych napędziły wiatr w żagle dla działów handlowych. Dział akcji Goldman Sachs przyniósł przychody w wysokości 7,42 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 72% w porównaniu z rokiem ubiegłym, podczas gdy przychody z papierów o stałym dochodzie, walut i surowców wzrosły o 32% do 4,59 miliarda dolarów. Przychody Bank of America z działalności sprzedażowej i handlowej osiągnęły rekordowy poziom 7,1 miliarda dolarów, a przychody z akcji wzrosły o 70% do 3,6 miliarda dolarów. Przychody JPMorgan z handlu akcjami wzrosły o 86%, a handel papierami o stałym dochodzie wzrósł o 6%. Trwający konflikt między USA a Iranem oraz zakłócenia w żegludze przez Cieśninę Ormuz zaniepokoiły inwestorów i spowodowały wahania na różnych klasach aktywów.

Momentum przyspieszył we wszystkich naszych działach. Klienci zwracają się do nas, aby prowadzić ich najbardziej strategiczne i najważniejsze transakcje, które często są początkiem aktywności w całej organizacji.

Mega-maszyna transakcyjna

Globalne wolumeny fuzji i przejęć osiągnęły rekordowy poziom w pierwszej połowie 2026 roku, a wartość ogłoszonych transakcji przekroczyła 3 biliony dolarów, według danych Dealogic. Wzrost liczby transakcji o wartości ponad 10 miliardów dolarów napędził boom, wspomagany przez łagodniejsze otoczenie regulacyjne za administracji Trumpa. Goldman Sachs doradzał przy transakcjach fuzji i przejęć o wartości ponad 1 biliona dolarów w pierwszej połowie roku, co stanowi rekordowe tempo. JPMorgan utrzymał pozycję lidera w światowych rankingach bankowości inwestycyjnej, generując najwyższe przychody z bankowości inwestycyjnej w branży.

Przełomowe transakcje definiują kwartał

Kilka głośnych transakcji naznaczyło ten okres. SpaceX Elona Muska przeprowadziło IPO pod koniec kwartału, debiut o wartości ponad 2 bilionów dolarów, który był największym w historii. Goldman Sachs był głównym subemitentem, a JPMorgan i Bank of America Securities pełniły rolę współzarządzających księgą popytu. JPMorgan był także współdoradcą przy fuzji NextEra Energy z Dominion Energy o wartości 67 miliardów dolarów oraz głównym aktywnym subemitentem przy emisji akcji Alphabet o wartości 85 miliardów dolarów. Bank of America doradzał przy transakcji NextEra o wartości 66,8 miliarda dolarów dotyczącej zakupu Dominion Energy.

Opłaty za bankowość inwestycyjną gwałtownie rosną

Opłaty Goldman Sachs za bankowość inwestycyjną wzrosły o 55% do 3,40 miliarda dolarów w kwartale, dzięki wyższej sprzedaży akcji i obligacji oraz silniejszemu ramieniu doradczemu. Opłaty JPMorgan za bankowość inwestycyjną wzrosły o 30%, więcej niż wcześniejsze szacunki banku. Łączne opłaty Bank of America za bankowość inwestycyjną wzrosły o 50% do 2,1 miliarda dolarów. Rynek IPO w USA odnotował szeroko zakrojone ożywienie po latach suszy, dając firmom private equity i venture capital więcej możliwości wyjścia z inwestycji.

Odporność w obliczu utrzymujących się zagrożeń

Pomimo rekordowych wyników, dyrektorzy sygnalizowali utrzymujące się obawy. Jamie Dimon ostrzegł przed 'zagrożeniami przesuwającymi się pod powierzchnią jak płyty tektoniczne, w tym napięciami geopolitycznymi i wojnami, uporczywą inflacją, dużymi globalnymi deficytami fiskalnymi i zawyżonymi cenami aktywów'. Brian Moynihan, dyrektor generalny Bank of America, przypisał wyniki 'zdrowemu otoczeniu gospodarczemu' i 'odpornym' klientom konsumenckim i biznesowym. Charlie Scharf z Wells Fargo zwrócił uwagę na obawy dotyczące przystępności cenowej i inflacji, ale stwierdził, że silne zatrudnienie i wzrost płac rekompensują te presje. Dochód odsetkowy netto Bank of America wzrósł o 9% do 16 miliardów dolarów, podczas gdy średnia wartość kredytów i leasingów wzrosła o 1% do 321 miliardów dolarów.