Akcje Banco Sabadell drożeją o 4% po ogłoszeniu 971 mln euro zysku za pierwsze półrocze i nowego skupu akcji

Wyniki półroczne

Banco Sabadell osiągnął zysk netto w wysokości 971 mln euro w ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2026 roku, co stanowi spadek o 0,5% w porównaniu z 975,9 mln euro wypracowanymi w analogicznym okresie 2025 roku. Wynik ten uwzględnia czteromiesięczny wkład TSB, brytyjskiego banku detalicznego sprzedanego Banco Santander 1 maja, a także szereg zdarzeń nadzwyczajnych. Po wyłączeniu TSB i wszystkich pozycji jednorazowych zysk powtarzalny wyniósł 691 mln euro, co oznacza spadek o 14,1% rok do roku. Bank podkreślił jednak, że zyski powtarzalne poprawiły się w drugim kwartale, rosnąc o 8,4% w porównaniu z pierwszymi trzema miesiącami roku.

Sprzedaż TSB i wpływ zdarzeń nadzwyczajnych

Sprzedaż TSB przyniosła zysk kapitałowy netto w wysokości 322 mln euro po opodatkowaniu. Z kolei dobrowolny program wcześniejszych emerytur w Hiszpanii kosztował 88 mln euro; został on już w pełni zrealizowany i ma przynieść trwałe oszczędności operacyjne. Saldo netto wszystkich zdarzeń nadzwyczajnych wyniosło 201 mln euro. Wkład TSB w zysk grupy za cztery miesiące obecności w jej strukturach wyniósł 79 mln euro, wobec 171 mln euro w pierwszej połowie 2025 roku. W maju Sabadell wypłacił akcjonariuszom nadzwyczajną dywidendę gotówkową w wysokości 0,50 euro na akcję z wpływów ze sprzedaży.

Ożywienie przychodów kwartalnych

Łączne przychody bankowe (wynik odsetkowy plus prowizje) wyniosły w półroczu 2 417 mln euro, co oznacza wynik o 1,7% niższy niż rok wcześniej. Drugi kwartał przyniósł jednak wyraźną poprawę: przychody wzrosły do 1 230 mln euro, co stanowi wzrost o 3,6% w ujęciu kwartalnym. Wynik odsetkowy wzrósł o 3,4% kwartał do kwartału, do 902 mln euro, dzięki zwiększeniu wolumenu kredytów, podczas gdy przychody z prowizji wzrosły o 4%, do 328 mln euro. W całym półroczu wynik odsetkowy wyniósł 1 774 mln euro (spadek o 2% rok do roku), a prowizje 643 mln euro (spadek o 0,9%).

Prezes Marc Armengol stwierdził, że wyniki „potwierdzają siłę” samodzielnego projektu banku oraz że przychody „rosną i będą rosnąć w kolejnych kwartałach dzięki silnej dynamice działalności komercyjnej”.

Wyniki potwierdzają siłę projektu. Przychody rosną i będą rosnąć w kolejnych kwartałach dzięki silnej dynamice działalności komercyjnej.

Redukcja kapitału i nowy skup akcji

Jednocześnie Sabadell przeprowadził redukcję kapitału poprzez umorzenie 119,8 mln akcji własnych o wartości nominalnej 0,125 euro każda, co stanowi 2,45% kapitału zakładowego. Bank ogłosił również nowy program skupu akcji własnych o wartości 331 mln euro, co odpowiada około 2,1% kapitału, który ma rozpocząć się w przyszłym tygodniu. Kurs akcji zareagował pozytywnie, rosnąc o 4,02% do 3,39 euro w porannym handlu na giełdzie w Madrycie, co uczyniło go jednym z najsilniejszych walorów sesji.

Kontrola kosztów i prognozy rentowności

Łączne koszty w półroczu wyniosły 1 227 mln euro, wliczając w to jednorazowy koszt 88 mln euro związany z hiszpańskim planem wcześniejszych emerytur. Po zakończeniu tego programu bank spodziewa się poprawy efektywności. Powtarzalny zwrot z kapitału własnego (RoTE) wyniósł na koniec czerwca 13,6%. Zarząd prognozuje, że wskaźnik ten wzrośnie do 14,5% do grudnia 2026 roku i do 16% w 2027 roku, w oparciu o dyscyplinę kosztową, wyższe przychody i wysoką jakość aktywów. Bank podtrzymał również oczekiwania dotyczące wzrostu rocznego wyniku odsetkowego o ponad 1%.