Apple odzyskuje tytuł najcenniejszej firmy świata, akcje Nvidii spadają o 3,5%

Zmiana na szczycie

Apple odzyskało w piątek tytuł najcenniejszej firmy świata, a jego kapitalizacja rynkowa wyniosła około 4,9 bln USD. Nvidia, która utrzymywała pozycję lidera od kwietnia 2025 r., odnotowała spadek wyceny do około 4,84 bln USD po tym, jak jej akcje straciły nawet 4% we wczesnym handlu w USA. Szeroki rynek odczuł presję: Nasdaq spadł o 1,81%, S&P 500 o 1,14%, a Dow Jones o 1,07%, ciągnięte w dół przez wyprzedaż w sektorze półprzewodników. Powrót Apple na szczyt to pierwszy taki przypadek od ponad roku, a firma znajduje się teraz w zasięgu 5 bln USD.

Dlaczego Apple zyskało

Akcje Apple wzrosły o 17% w ostatnich tygodniach, napędzane ogłoszeniem w czerwcu odnowionej, opartej na AI asystentki Siri. Długo opóźniana asystentka, która w tym tygodniu weszła w fazę publicznej bety w ramach iOS 27, zrobiła wrażenie na pierwszych testerach i ma trafić do pełnej premiery jesienią. Toni Meadows, szef działu inwestycji w BRI Wealth Management, powiedział Reuterowi, że postrzeganie Apple przez rynek uległo zmianie.

Apple było postrzegane jako maruder w wyścigu AI, bo nie wydawało na rozwój modeli, ale teraz nastroje się zmieniły. Apple jest mniej narażone na intensywność nakładów inwestycyjnych i lepiej przygotowane do monetyzacji AI poprzez usługi, zamknięty ekosystem i modernizacje sprzętu. Ponowna wycena odzwierciedla wiarę w trwałość zysków, a nie spekulacyjny potencjał AI.

Spadek Nvidii

Spadek Nvidii był częścią szerszego odwrotu od akcji spółek półprzewodnikowych, a niektórzy analitycy ostrzegali przed przewartościowaniem. Sam Stovall z CFRA Research powiedział, że poprzeczka dla firm półprzewodnikowych została zawieszona zbyt wysoko, pozostawiając jedynie miejsce na rozczarowanie. Oczekuje, że fundusze inwestycyjne przeniosą się do innych sektorów. Nvidia była pierwszą firmą, która w październiku 2025 r. przekroczyła wycenę 5 bln USD, ale od tego czasu jej akcje są pod presją, gdyż inwestorzy kwestionują tempo wydatków na infrastrukturę AI.

Poprzeczka jest zawieszona zbyt wysoko, więc może iść tylko w dół.

Monetyzacja AI i ekosystem

Analitycy postrzegają ogromną bazę zainstalowanych iPhone'ów Apple jako kopalnię złota dla AI, a dane osobowe mogą uczynić Siri bardziej wydajną. Jednak zabezpieczenia prywatności obecnie blokują dostęp do tych danych, a firma musi znaleźć sposób na odblokowanie ich wartości bez naruszania zaufania użytkowników. Nowa Siri nie będzie dostępna w UE w momencie premiery, ponieważ Apple powołuje się na obawy dotyczące ochrony danych w związku z europejskimi wymogami otwarcia systemów operacyjnych na konkurencyjnych dostawców AI.

Nadchodząca zmiana przywództwa

Ten kamień milowy przypada na czas, gdy Tim Cook przygotowuje się do odejścia ze stanowiska dyrektora generalnego we wrześniu, przekazując stery weteranowi sprzętowemu Johnowi Ternusowi. Zmiana ta może ukształtować mapę drogową produktów AI Apple, a doświadczenie Ternusa może przyspieszyć integrację AI z nowymi urządzeniami.