EasyJet accepte une offre de rachat à 6,90 £ par action de Castlelake, valorisant la compagnie à plus de 5 milliards de livres

L'accord

EasyJet, la plus grande compagnie low-cost de Grande-Bretagne et membre de l'indice FTSE 250, a conclu un accord de principe avec la société d'investissement américaine Castlelake pour un rachat qui rendrait l'entreprise privée. L'offre en espèces de 6,90 £ par action valorise la compagnie à plus de 5 milliards de livres ; Bloomberg a évalué le montant à 5,2 milliards de livres (6,9 milliards de dollars). Le conseil d'administration a indiqué qu'il serait enclin à recommander l'offre aux actionnaires si une offre ferme est formulée.

Chronologie des négociations

L'accord conclut des semaines de négociations et plusieurs propositions rejetées. EasyJet avait rejeté une offre à 6,50 £ par action 10 jours plus tôt, arguant qu'elle sous-évaluait considérablement l'entreprise. La cinquième offre majorée de Castlelake est arrivée juste avant la date limite réglementaire de « mise en demeure » fixée à 17h00 le dimanche 5 juillet. Le Panel des OPA du Royaume-Uni avait précédemment prolongé cette date limite depuis le 25 juin. Les parties ont maintenant demandé une nouvelle prolongation, donnant à Castlelake jusqu'au 3 août à 17h00 pour faire une offre ferme ou se retirer.

Empreinte de Castlelake dans l'aviation

Castlelake, conseillé par Goldman Sachs, est un gestionnaire d'investissements alternatifs mondial avec environ 38 milliards de dollars d'actifs et un partenariat stratégique avec Brookfield, qui supervise plus de 1 billion de dollars. L'entreprise n'est pas novice dans l'aviation : elle a déployé plus de 24 milliards de dollars dans le secteur depuis 2005 et entretient des relations avec plus de 200 compagnies aériennes dans le monde.

Castlelake a souligné son immense respect pour easyJet et ses employés, ainsi que son intention de soutenir sa croissance future et sa transformation en une compagnie aérienne européenne plus forte et plus résiliente, dans l'intérêt de toutes les parties prenantes si la transaction aboutit.

Modernisation de la flotte et stratégie

Castlelake a explicitement soutenu les projets d'easyJet de renouveler sa flotte avec des appareils plus récents et plus économes en carburant. L'entreprise a qualifié le programme de modernisation de fondamental pour la compétitivité à long terme, l'efficacité et les objectifs de durabilité de la compagnie. EasyJet investit dans des avions de nouvelle génération pour réduire les coûts de carburant et les émissions.

Prochaines étapes

La proposition reste soumise à un audit préalable (due diligence) et à la finalisation des documents définitifs de transaction. Si une offre ferme est faite et acceptée, easyJet serait retirée de la cote de la Bourse de Londres. Castlelake s'est réservé le droit de lancer une offre à des conditions moins favorables ou sans alternative en actions.