Cinq jours de souscription ont pris fin à 13 heures le 23 octobre, avec 16,62 milliards d'euros levés, dont 12,07 milliards pour le BTP Valore classique et 4,55 milliards pour Insieme.
Le MEF a relevé les taux du BTP Valore classique à 3,75 %, 4,20 % et 4,75 %, et le coupon unique d'Insieme à 22,70 %, contre 22,25 % annoncés le 16 octobre.
Le Brent a atteint 117 dollars le baril le vendredi 23 octobre, pour la première fois depuis avril, tandis que le rendement italien à dix ans est descendu à 4,56 % et que l'écart avec le Bund s'établissait à 122 points.
Le BTP Valore classique verse des coupons trimestriels sur cinq ans, tandis qu'Insieme verse un seul coupon à l'échéance du 27 octobre 2031, et le ministère a supprimé la prime de fidélité.
Le Trésor italien a clos le double placement du BTP Valore et du BTP Valore Insieme à 13 heures le vendredi 23 octobre, après cinq jours de souscription. Les deux obligations ont levé 16,62 milliards d'euros au total, sur plus de 560 000 contrats. Le BTP Valore classique a recueilli 12,07 milliards d'euros sur 385 962 contrats, tandis que le nouveau produit Insieme a levé 4,55 milliards d'euros sur 174 067 contrats. Le total reste inférieur aux trois premières opérations de la série, qui avaient chacune dépassé 17 milliards d'euros, mais supérieur aux sixième et septième émissions, à 16,57 et 16,22 milliards. L'offre était la troisième et dernière de l'année réservée aux petits investisseurs, et elle se classe quatrième par les produits collectés parmi les huit émissions à ce jour. La note du ministère indique que les montants correspondent à la valeur des contrats d'achat conclus au pair sur le Mot, placés par les intermédiaires Intesa Sanpaolo et UniCredit et les co-intermédiaires Banca Monte dei Paschi di Siena et Banco Bpm.
Ciro Pietroluongo, directeur général de Mts, la plateforme de négociation de Borsa Italiana et du groupe Euronext, s'est félicité de la réponse des investisseurs particuliers.
« Les résultats reflètent une excellente réponse des investisseurs particuliers et confirment l'attrait d'un instrument désormais bien établi. »
Données tirées du texte de l’article
Dans une note publiée à la clôture, le ministère de l'Économie et des Finances (MEF) a relevé les taux de coupon annoncés le 16 octobre pour les deux obligations. Il indique que cette modification tient compte de l'évolution des conditions de marché et maintient l'équivalence de rendement total entre les deux instruments. Le BTP Valore classique sert désormais 3,75 % les deux premières années, 4,20 % les troisième et quatrième années, et 4,75 % la cinquième, contre des taux initiaux de 3,70 %, 4,10 % et 4,70 %. Ses coupons sont versés tous les trois mois. Le coupon unique d'Insieme, versé à l'échéance avec le capital, passe de 22,25 % à 22,70 %. Un article a indiqué 22,75 % pour Insieme, mais la note du ministère retient 22,70 %. Les deux obligations portent une date d'émission au 27 octobre 2026 et arrivent à échéance le 27 octobre 2031.
Les conditions de marché ont évolué au cours de la semaine précédente, les rendements des obligations souveraines européennes et mondiales augmentant dans un contexte de tensions persistantes au Moyen-Orient et d'inquiétudes sur l'endettement des entreprises qui construisent des infrastructures et développent l'intelligence artificielle. Les prix du pétrole progressaient également le vendredi 23 octobre. Le Brent a atteint 117 dollars le baril pour la première fois depuis avril, tandis que le WTI s'échangeait au-dessus de 103 dollars. L'Iran a poursuivi ses attaques contre des pétroliers traversant le détroit d'Ormuz, et l'indice de référence du gaz Ttf est monté au-dessus de 93,21 euros le mégawattheure. La Bourse de Milan a clôturé en hausse de 0,36 %, soutenue par Eni, tandis que Francfort a reculé de 0,75 % et Paris de 0,36 %. Le rendement italien à dix ans est descendu à 4,56 %, le Bund allemand s'établissant à 3,34 % et l'écart entre les deux à 122 points.
Les épargnants pouvaient choisir entre deux structures. Le BTP Valore classique verse des coupons tous les trois mois, avec des taux qui progressent sur les cinq ans, un mécanisme destiné à décourager la revente avant l'échéance et déjà utilisé par le passé. Insieme verse un coupon unique de 22,70 % à l'échéance, avec le capital investi, le pourcentage final plus élevé compensant l'érosion monétaire due à l'inflation sur cinq ans. Le ministère a supprimé la prime de fidélité que les émissions précédentes versaient à la fin du terme. Les investisseurs qui revendent avant l'échéance le font aux prix de marché, qui peuvent différer du prix payé. Les revenus d'intérêts, la fiscalité et l'éventuelle prime de fidélité pèsent donc tous dans le choix entre les deux formats.
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Les épargnants ont prêté 16,62 milliards d'euros au Trésor italien au terme de cinq jours de souscription clos le 23 octobre. Le ministère a ensuite relevé les taux de coupon des deux obligations, le versement final d'Insieme étant fixé à 22,70 %.
Texte IA fondé sur les articles de il Giornale.it, lastampa.it, Il Messaggero et d’autres médias. Publié .