Le pétrole monte alors que les négociations américano-iraniennes sur Hormuz piétinent, le trafic maritime tombe à six navires

Impasse diplomatique

Le président Donald Trump a répondu lundi aux conditions de l'Iran pour un accord de paix en exigeant que Téhéran compense les personnes tuées dans les guerres, les attaques et les manifestations, ce que plusieurs articles ont décrit comme une escalade rhétorique. Les demandes de l'Iran, qui comprenaient une compensation et la levée des sanctions, étaient en grande partie conformes aux termes d'un accord de paix préliminaire signé en juin et qui a depuis échoué. Trump a ensuite ajouté que les États-Unis contrôlaient le détroit et avaient balayé la voie navigable stratégique à la recherche de mines iraniennes. Depuis le début de la guerre en février, Trump a oscillé à plusieurs reprises entre des menaces d'escalade et des affirmations selon lesquelles un accord de paix était proche.

Effondrement du trafic maritime

Le trafic maritime à travers le détroit d'Ormuz est tombé à six navires lundi, contre une moyenne sur 10 jours d'environ 11, selon les données de Kpler publiées mardi. Quatre navires de marchandises, dont deux pétroliers de produits pétroliers vides, sont entrés dans la voie navigable, tandis que deux navires, un petit pétrolier transportant du gaz de pétrole liquéfié et un autre avec des carburants résiduels, en sont sortis. Avant la guerre, environ 130 à 140 navires transitaient généralement par le détroit. En revanche, 25 navires ont transité par le détroit de Bab el-Mandeb sur la mer Rouge lundi, un chiffre globalement inchangé par rapport à la moyenne sur 10 jours de près de 24. Les analystes de Barclays ont déclaré que les exportations nettes de pétrole brut et de produits raffinés via Hormuz s'élevaient en moyenne à 3 millions de barils par jour au cours de la semaine se terminant le 7 août, contre 4,4 millions de barils par jour la semaine précédente.

Prix du pétrole et du gaz

Les contrats à terme sur le Brent ont légèrement progressé à 88,00 dollars le baril et ceux du WTI américain à 82,45 dollars, tous deux à leur plus haut niveau depuis le 31 juillet, après que les contrats ont bondi d'environ 5 % lundi. Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que l'optimisme accumulé la semaine dernière était en train de s'estomper, donnant aux prix du pétrole « un ton nettement acheteur ». Le fournisseur d'énergie allemand Uniper a averti que les prix du gaz resteraient autour de 50 à 60 euros par mégawattheure tant qu'Ormuz resterait fermé.

Ces prix élevés sont mauvais pour nos clients, mauvais pour l'industrie et mauvais pour notre richesse. C'est pourquoi nous avons besoin d'une solution.

Saudi Aramco a reporté la relance de sa raffinerie de Jazan, d'une capacité de 400 000 barils par jour, au 30 août, après que les Houthis ont revendiqué deux attaques contre l'usine dimanche. L'Irak a relevé le prix officiel de vente de septembre pour le brut Basra Medium à destination de l'Asie de 2,50 dollars, à moins 4 dollars le baril par rapport à la moyenne des cotations Oman/Dubaï.

Perspectives du marché et des taux

Les actions européennes ont légèrement progressé, l'indice paneuropéen STOXX 600 gagnant 0,1 % à 661,39 points, soutenu par les valeurs énergétiques qui ont bondi de 1 %, tandis que les voyages et les loisirs ont reculé de 0,7 %. Les contrats à terme sur les indices boursiers américains étaient atones. La présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, a déclaré hier soir qu'elle estimait que le moment était venu de commencer à relever les taux d'intérêt progressivement. Les données du marché monétaire montrent que les traders sont presque également partagés entre une hausse des taux et une pause en septembre, selon l'outil CME FedWatch. Les données de l'indice des prix à la consommation de juillet, attendues mercredi, devraient montrer une hausse mensuelle de 0,1 % pour l'indice global et de 0,2 % pour la mesure de base.

Nous pensons que les risques penchent vers un chiffre élevé, ce qui pourrait entraîner un rebond des anticipations de taux et, potentiellement, de nouvelles inquiétudes concernant la stagflation.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a décrit la situation comme un bras de fer pour savoir qui cédera le premier, le pétrole pouvant se situer dans une fourchette de 75 à 95 dollars en attendant une percée.