Banco BPM met fin aux discussions de fusion avec Monte dei Paschi après l'opposition de Crédit Agricole et l'offre rivale d'Intesa
Le conseil d'administration de la banque italienne a voté à l'unanimité vendredi 31 juillet pour mettre fin aux discussions avec Banca Monte dei Paschi di Siena, près de deux mois après avoir proposé une combinaison compliquée par une offre rivale d'Intesa Sanpaolo et l'opposition de l'actionnaire majoritaire Crédit Agricole.
Fin des discussions de fusion
Le conseil d'administration de Banco BPM s'est réuni vendredi après-midi et a décidé, par un vote unanime, de mettre fin aux consultations concernant une éventuelle agrégation avec Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS). La décision, communiquée immédiatement à la banque siennoise, fait suite à un examen de l'état du projet proposé pour la première fois dans une lettre envoyée à MPS le 7 juin.
Les conditions pour parvenir à un accord partagé entre les parties ne se sont pas matérialisées à ce jour.
Le communiqué a réaffirmé la « forte logique stratégique et industrielle » du plan, qui aurait pu créer un groupe bancaire et financier italien de premier plan et générer une valeur significative pour les deux groupes d'actionnaires. Mais près de deux mois après la première approche, aucun terrain d'entente n'avait été trouvé.
- Banco BPM envoie une lettre à Banca MPS proposant le début de discussions de fusion.
- Intesa Sanpaolo lance une offre publique d'échange (Opas) sur Banca MPS, créant une offre concurrente.
- Le directeur général de Crédit Agricole, Olivier Gravalda, signale son opposition lors des résultats semestriels ; le conseil de Banco BPM vote à l'unanimité pour mettre fin aux consultations avec MPS.
Une proposition déraillée
Banco BPM a approché MPS le 7 juin avec une lettre exprimant son intérêt à ouvrir un dialogue pour discuter et convenir des termes d'une fusion. Le lendemain, 8 juin, Intesa Sanpaolo a lancé une offre publique d'échange (Opas) sur MPS, une manœuvre concurrente qui a immédiatement compliqué le paysage. L'offre rivale a introduit une voie alternative pour la banque siennoise et a effectivement gelé l'initiative de Banco BPM.
Crédit Agricole fait pression
Le coup de grâce est survenu quelques heures avant le vote du conseil, lorsque Crédit Agricole, le plus grand actionnaire de Banco BPM, a exprimé son opposition lors de la présentation de ses résultats semestriels. Le directeur général Olivier Gravalda a été sans équivoque.
Nous sommes indispensables, rien ne peut se faire sans nous ou contre nous. Nous n'avons jamais reçu de propositions de fusion entre MPS et BPM.
Avec le groupe français détenant une position de blocage, le message laissait peu de marge de manœuvre à Banco BPM pour poursuivre les discussions.
Retour au plan autonome
Banco BPM va désormais se concentrer pleinement sur son propre plan stratégique et sur la création de valeur à long terme pour tous ses actionnaires. La banque n'a indiqué aucune intention de revenir sur la combinaison ou de rechercher des partenaires alternatifs, mettant fin à des semaines de spéculation sur un remodelage du secteur bancaire italien.
