Zhongji Innolight cherche à lever jusqu'à 7 milliards de dollars pour la plus grande introduction en Bourse à Hong Kong depuis sept ans

## L'offre Zhongji Innolight, un fabricant de transmetteurs optiques coté à Shenzhen, cherche à lever jusqu'à 55,05 milliards de HK$ (7 milliards de dollars) via une introduction en Bourse à Hong Kong. La société vend 54,5 millions d'actions à un prix maximum de 1 010 HK$ chacune, selon un dossier publié mercredi. Si l'option de surallocation de 15 % est entièrement exercée, l'opération pourrait atteindre 63,3 milliards de HK$ (8,1 milliards de dollars). Cette introduction serait la plus grande vente d'actions à Hong Kong depuis près de sept ans, soit depuis l'offre de 12,9 milliards de dollars d'Alibaba Group en 2019, et se classe comme la deuxième plus grande d'Asie cette année après l'introduction en Bourse sur le STAR Market de Shanghai du fabricant chinois de puces CXMT Corp, d'un montant de 8,6 milliards de dollars.

Investisseurs de référence

La société a obtenu 33 investisseurs de référence qui ont accepté d'acheter des actions pour une valeur de 3,45 milliards de dollars, représentant environ 49,1 % de l'offre de base au prix maximum. Les investisseurs de référence s'engagent à acheter des actions avant l'introduction et les conservent généralement pendant une période déterminée. Le groupe comprend l'investisseur d'État singapourien Temasek, HHLR Advisors (lié à Hillhouse), JPMorgan Asset Management, BlackRock, l'Abu Dhabi Investment Authority, Wellington Management, Bain Capital, Boyu Capital, Alibaba, Tencent, CPP Investments, Oaktree et General Atlantic.

Entreprise et données financières

Zhongji Innolight produit des transmetteurs optiques, de petits dispositifs qui déplacent de grandes quantités de données via des câbles à fibres optiques, utilisés dans les centres de données, les réseaux cloud et les systèmes d'intelligence artificielle. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 60,3 % pour atteindre 38,24 milliards de yuans (5,7 milliards de dollars) en 2025, tandis que le bénéfice net a plus que doublé pour atteindre 11,58 milliards de yuans. Au premier trimestre 2026, le chiffre d'affaires a presque triplé pour atteindre 19,50 milliards de yuans, reflétant une demande en forte hausse pour les infrastructures liées à l'IA. Le produit de l'introduction sera utilisé pour la recherche et le développement, l'expansion de la production mondiale et l'amélioration des capacités de la chaîne d'approvisionnement, selon le prospectus.

Course à l'infrastructure IA

Cette introduction intervient alors que les entreprises technologiques chinoises cherchent à se financer pour étendre leur infrastructure d'intelligence artificielle, en concurrence avec les États-Unis pour construire des centres de données et des réseaux informatiques plus rapides. Les transmetteurs optiques sont des composants essentiels de ces systèmes, et la croissance rapide du chiffre d'affaires de Zhongji reflète le boom général des investissements dans le matériel IA. La liste importante des investisseurs de référence reflète le rôle central de l'entreprise dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA.

## Calendrier Zhongji devrait annoncer le prix d'offre final d'ici le 29 juillet, les actions devant faire leurs débuts à la Bourse de Hong Kong le lendemain, 30 juillet. La prise d'ordres a commencé le 21 juillet, selon Bloomberg. L'introduction est gérée par Goldman Sachs, entre autres banques.