Firmus, soutenu par Nvidia, annule son introduction en bourse australienne de 5 milliards de dollars et se tournera vers des financements privés
L'opérateur de centres de données de Sydney, soutenu par Nvidia, Coatue, Blackstone et Jane Street, invoque la volatilité et les conditions de marché. Maas Group, qui détient 3,2 % de Firmus, a vu son action clôturer en baisse de 22,4 % jeudi.
La décision
Firmus, un opérateur de centres de données soutenu par Nvidia, a renoncé à son introduction en bourse, invoquant la volatilité et les conditions de marché. L'entreprise a indiqué qu'elle opterait plutôt pour une levée de fonds privée.
Firmus va désormais rechercher des capitaux sur les marchés privés et étudier d'autres options sur les marchés publics et privés
Dans son communiqué, Firmus a déclaré que les conditions ne reflétaient pas correctement la solidité de son activité et ses perspectives de croissance à long terme. Le conseil d'administration a conclu que la poursuite de l'offre n'était pas dans l'intérêt de l'entreprise et de ses actionnaires. Firmus est soutenu par Nvidia, Coatue Management, Blackstone et Jane Street. L'offre aurait été la deuxième plus importante vente d'actions nouvelles de l'histoire de l'Australie.
Prix et valorisation
L'introduction en bourse était prévue à 11 dollars australiens par action, ce qui aurait donné à Firmus une valorisation des fonds propres de 30,6 milliards de dollars, selon Reuters. Ce chiffre représente près du triple de la valorisation de 10,5 milliards de dollars atteinte lors d'une levée de fonds début août. The Guardian a cité une valorisation attendue de 44 milliards de dollars et a qualifié l'offre de plus importante cotation à l'ASX depuis Telstra en 1997. Des médias locaux cités par Reuters ont rapporté que Firmus et ses conseillers envisageaient jeudi de réduire la taille de l'offre et d'abaisser le prix à 8,25 dollars australiens par action. Emanuel Ajay Datt, directeur général du gestionnaire de fonds Datt Group, a déclaré qu'une baisse à 9 dollars australiens, contre 11, réduirait la valeur de la participation de Maas Group d'environ 75 millions de dollars australiens.
- Levée de fonds d'août
- 10.5 mds $
- Introduction en bourse prévue (Reuters)
- 30.6 mds $
- Introduction en bourse attendue (The Guardian)
- 44 mds $
Chronologie
La constitution du carnet d'ordres s'est achevée jeudi, et les investisseurs potentiels ont été informés dans un document préliminaire que les chefs de file conjoints de l'opération fourniraient de plus amples informations sur l'offre. Le document initial indiquait que les offres indicatives dépassaient déjà la taille de l'opération. Certains investisseurs potentiels ont déclaré à Reuters qu'ils étaient prudents quant à la valorisation de l'entreprise, à sa capacité à exécuter des plans de croissance ambitieux et à son important endettement. La demande des investisseurs étrangers a été plus faible que prévu, selon des informations citées par Reuters.
- Une levée de fonds début août valorise Firmus à 10,5 milliards de dollars
- Clôture de la constitution du carnet d'ordres ; l'action Maas Group clôture en baisse de 22,4 %
- Firmus annonce qu'elle recherchera des capitaux privés plutôt que l'introduction en bourse
Maas Group et l'ASX
Maas Group, un prestataire de services de construction, a vu son action clôturer en baisse de 22,4 % jeudi après avoir chuté jusqu'à 30 % en séance. Le titre a atteint son plus bas niveau depuis le 6 mai, et l'entreprise a perdu environ 517 millions de dollars australiens de capitalisation boursière, la ramenant à 1,79 milliard de dollars australiens. L'Australian Securities Exchange a interrogé Maas sur cette chute du cours. Dans un document transmis à la bourse, Maas a indiqué que les spéculations sur la réalisation ou non de l'introduction en bourse avaient pesé sur le sentiment, et qu'elle n'avait connaissance d'aucune information non divulguée susceptible d'expliquer les échanges. Datt a commenté cette vente massive auprès de Reuters.
La vente massive reflète une dépréciation légitime de la valeur implicite de sa participation dans Firmus, mais son ampleur est excessive
Signal sectoriel
Reuters a qualifié cette demande tiède de signal d'alerte indiquant que les investisseurs restent sélectifs vis-à-vis des émetteurs liés à l'intelligence artificielle, alors même que l'essor de l'IA porte les marchés mondiaux. Bloomberg a décrit le report attendu comme un signe inquiétant pour d'autres cotations envisagées, après une série d'introductions décevantes d'entreprises d'infrastructures d'IA. Le sentiment à l'égard de l'IA s'est nettement modifié ces dernières semaines, les inquiétudes sur les valorisations élevées s'étendant à la crainte que la technologie n'échappe au contrôle humain. Firmus dispose actuellement de deux usines d'IA en activité, à Melbourne et à Singapour, et cinq autres sont prévues dans la région Asie-Pacifique à un stade précoce de développement.
La suite
Firmus a indiqué qu'elle fournirait des informations supplémentaires à ses actionnaires au fur et à mesure de l'avancement de ses options alternatives. Bloomberg a rapporté que l'entreprise est en discussions avec des investisseurs existants et d'autres pour une levée de fonds privée. Le communiqué de l'entreprise indique que les conditions de l'offre ne reflétaient pas correctement ses perspectives de croissance à long terme. Le résultat de ces discussions privées n'a pas encore été rapporté.
