Le bénéfice de Julius Baer plus que double pour atteindre un record de 673 millions de francs, les nouvelles entrées nettes dépassent les prévisions

Bénéfice semestriel record

Julius Baer a annoncé un bénéfice net de 673 millions de francs suisses pour le premier semestre 2026, soit plus du double des 295 millions de francs enregistrés un an plus tôt. Cette hausse de 128 % constitue le bénéfice semestriel le plus élevé de l'histoire de la banque, selon le Wall Street Journal. Le résultat de l'année précédente avait été pénalisé par des provisions pour pertes sur prêts liées à des prêts risqués, notamment l'exposition à l'entrepreneur immobilier autrichien Rene Benko. Les actifs sous gestion ont également augmenté, contribuant à la flambée des bénéfices. La banque avait précédemment indiqué que le bénéfice net du premier semestre dépasserait largement celui de l'année précédente.

Nouvelles entrées nettes supérieures aux prévisions

Les clients ont apporté 5,7 milliards de francs de nouvelles entrées nettes au cours des six mois, soit l'équivalent de 7,04 milliards de dollars au taux de change de 0,81 franc par dollar. Ces entrées représentent une croissance annualisée de 2,2 %, dépassant les prévisions des analystes après un début d'année atone. Julius Baer a confirmé son objectif à moyen terme d'une croissance annuelle des nouvelles entrées nettes de 4 % à 5 % d'ici 2028. La banque a toutefois indiqué que les progrès dans la collecte de nouveaux actifs clients continuaient d'être affectés par la mise en œuvre de son cadre révisé de gestion des risques et de conformité.

L'impact de la réduction des risques persistera jusqu'en 2027

La banque a prévenu que l'impact des mesures de réduction des risques devrait persister jusqu'en 2027. Les contrôles plus stricts ont été introduits après les pertes liées aux prêts à Benko, qui ont entraîné un remaniement de la direction et un examen réglementaire. Julius Baer n'a pas précisé quand cet effet pourrait s'atténuer, mais cet avertissement suggère que la refonte de la conformité restera un frein pendant au moins 18 mois supplémentaires. La capacité de la banque à attirer de nouveaux capitaux au rythme visé dépend de l'achèvement du cadre de risque sans nouvelle perturbation des relations avec les clients.

Le remaniement de la direction touche à sa fin

Début juillet, Julius Baer a annoncé que Peter Burrill rejoindrait la banque en tant que directeur financier en août, sous réserve de l'approbation des autorités de régulation. Cette nomination comble le dernier vide dans le remaniement de la haute direction qui a suivi les lourdes pertes. Le directeur général Stefan Bollinger a déclaré aux journalistes que la banque dispose désormais de sa deuxième ligne de défense, faisant référence à la fonction de gestion des risques et de conformité.

Cela va dans la bonne direction. Nous avons désormais la deuxième ligne en place, donc nous nous sentons très bien à propos de notre configuration.

La banque a de nouveau refusé de donner un calendrier pour la reprise des rachats d'actions, qui restent suspendus en attendant une évaluation en cours par le régulateur suisse FINMA. Bollinger a indiqué que des progrès avaient été réalisés après les changements de direction, mais aucune décision n'a été prise.

## Perspectives L'objectif de Julius Baer d'une croissance annuelle des nouvelles entrées nettes de 4 % à 5 % d'ici 2028 reste en place, mais la trajectoire à court terme dépend de la rapidité avec laquelle les mesures de réduction des risques pourront être achevées sans perturber davantage les flux de clients. La reprise des rachats d'actions sera un signal clé de la confiance des autorités de régulation. L'équipe de direction étant désormais au complet, l'attention se tourne vers la mise en œuvre du cadre de risque et la reconstruction de la dynamique dans la gestion de fortune. Les actions de la banque, cotées à la SIX Swiss Exchange sous le ticker BAER, seront surveillées pour toute mise à jour de l'évaluation réglementaire.