Bénéfices d'Amazon au T2 : AWS croît de 37 %, mais les dépassements de coûts liés à l'IA et le retrait de Nova assombrissent les perspectives

Amazon a annoncé un chiffre d'affaires de 200,6 milliards de dollars au deuxième trimestre, dépassant les estimations des analystes de 196,43 milliards de dollars, avec un bénéfice dilué par action de 5,75 dollars contre une prévision de 1,82 dollar. Le résultat d'exploitation a augmenté de 43 % pour atteindre 27,5 milliards de dollars. Les revenus publicitaires ont progressé de 26 % et l'entreprise a mis en avant des vitesses de livraison record pour les membres Prime, avec plus de 40 % d'articles livrés le jour même ou le lendemain.

Le point fort a été Amazon Web Services, dont les ventes ont bondi de 37 % sur un an pour atteindre 42,2 milliards de dollars, soit le cinquième trimestre consécutif de croissance accélérée. AWS représente désormais environ un cinquième du chiffre d'affaires total. Le directeur général Andy Jassy a déclaré aux investisseurs : « AWS est en plein essor. » Dans une lettre aux actionnaires, il a ajouté que les activités d'IA et de puces avaient chacune dépassé un rythme annualisé de 25 milliards de dollars.

AWS est en plein essor, avec une croissance de 36,7 % sur un an au deuxième trimestre — notre croissance la plus rapide en 18 trimestres — et nos activités d'IA et de puces ont chacune dépassé un rythme annualisé de plus de 25 milliards de dollars.

Dépassements de coûts liés à l'IA

Alors qu'AWS alimente une grande partie de l'industrie de l'IA, l'utilisation interne de cette technologie par Amazon a conduit à des dépassements de coûts que des ingénieurs seniors ont qualifiés de « catastrophiquement coûteux ». Lors d'une réunion du personnel mardi, les employés ont été informés de trois incidents. Le plus important concernait une dépense de 1,8 million de dollars sur Claude Sonnet d'Anthropic pour faire correspondre les détails des auteurs avec les listes de produits ; le projet a dépassé le budget de 860 %, est passé inaperçu pendant cinq mois et le déploiement a échoué. Un outil d'audit financier a dépassé le budget d'environ 541 000 dollars, et un système visant à améliorer les vitesses de livraison a ajouté 134 000 dollars de coûts imprévus, mettant plus de deux semaines à être détecté.

Un employé senior a déclaré au Financial Times : « Il est difficile de savoir combien coûte quoi que ce soit [lié à l'IA]. » Amazon a déclaré qu'elle « expérimentait, apprenait et s'améliorait » et que les exemples étaient « des cas isolés et peu représentatifs » qui ne reflétaient pas une pratique généralisée. La présentation a noté que les cas ne concernaient qu'une poignée d'équipes parmi environ 300 000 employés.

Comme pour toute nouvelle technologie, nous expérimentons, apprenons et améliorons notre utilisation, y compris la manière dont nous réalisons des gains d'efficacité en termes de coûts.

Modèles Nova abandonnés

Par ailleurs, Amazon abandonne la plupart de ses modèles d'IA internes Nova, y compris les modèles textuels haut de gamme Premier et Omni, le générateur vidéo Reel et le générateur d'images Canvas. Les modèles restent pris en charge pour les clients existants mais ne sont plus une priorité de développement. Les ressources sont redirigées vers un nouvel effort appelé Frontier Model Research, dirigé par Pieter Abbeel, qui a rejoint l'entreprise via l'acquisition de Covariant en 2024. Un nouveau modèle phare est attendu lors de la conférence re :Invent cet automne.

Amazon conservera Nova 2 Lite, Nova 2 Sonic, le service de personnalisation Nova Forge et l'outil agent Nova Act. Le site AGI d'Amazon à San Francisco, un groupe de recherche de 80 personnes, a fermé. Ce retrait fait suite à des mesures antérieures : le laboratoire AGI a été fermé et l'ancien responsable de l'IA, Rohit Prasad, a quitté l'entreprise fin 2025. Peter DeSantis, qui a pris la tête du groupe consolidé en décembre, a concentré les talents sur un plus petit nombre de paris de pointe.

Situation financière et perspectives

Les dépenses d'investissement d'Amazon ont grimpé à 53 milliards de dollars au cours du trimestre, et le flux de trésorerie disponible est devenu négatif à 7,6 milliards de dollars sur une base mobile de 12 mois. L'entreprise prévoit de dépenser 200 milliards de dollars cette année, la grande majorité étant consacrée à l'IA et aux infrastructures de centres de données. Pour financer ces dépenses, Amazon a procédé à des licenciements massifs et a levé 50 milliards de dollars par le biais d'émissions obligataires en mars, bien qu'elle ait été confrontée à une demande plus faible pour la dette à long terme plus tôt ce mois-ci.

Le dépassement des attentes en matière de bénéfices et la dynamique d'AWS contrastent avec les déboires internes de l'IA et le retrait de Nova, illustrant les doubles pressions liées au leadership dans le cloud tout en gérant les coûts de la transition vers l'IA.