Rio Tinto: Halbjahresgewinn steigt dank Kupferstärke und KI-Nachfrage um 43 %

Gewinnsprung

Rio Tinto meldete für die sechs Monate bis zum 30. Juni einen operativen Gewinn von 6,85 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 43 % gegenüber 4,81 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das Ergebnis lag leicht über dem Visible-Alpha-Konsens von 6,80 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn stieg um 47 % auf 6,66 Milliarden US-Dollar, während der freie Cashflow um 75 % auf 3,8 Milliarden US-Dollar zulegte.

Sieben Monate später ist dies der Beweis.

Die Leistung markiert eine deutliche Wende im Vergleich zur ersten Jahreshälfte 2025, als der operative Gewinn aufgrund schwacher Eisenerzpreise und Zyklonunterbrechungen auf ein Fünfjahrestief von 4,8 Milliarden US-Dollar gefallen war.

Kupfer treibt Wachstum

Die Kupfersparte war der herausragende Bereich: Das operative EBITDA stieg um 84 % auf 5,7 Milliarden US-Dollar, was teilweise auf eine höhere Produktion der Mine Oyu Tolgoi in der Mongolei zurückzuführen ist. Die Bereiche Kupfer, Aluminium und Lithium erwirtschafteten zusammen 57 % des EBITDA der ersten Jahreshälfte – ein Zeichen für Rio Tintos Schwenk hin zu Industriemineralien, die mit erneuerbaren Energien und Elektrifizierung verbunden sind.

Eisenerz, der traditionelle Gewinnmotor des Unternehmens, verzeichnete einen leichten Rückgang des operativen EBITDA um 1 % auf 6,8 Milliarden US-Dollar. Der leichte Rückgang wurde auf operative Probleme im kanadischen Geschäft zurückgeführt, deren Lösung nach Aussage von CEO Simon Trott Zeit in Anspruch nehmen werde. Trott verwies zudem auf einen besseren Einsatz von Daten und KI bei der Erschließung der unterirdischen Kupfermine in der Mongolei und der Verbesserung der Zuverlässigkeit der australischen Eisenerzbetriebe.

Kostensenkungen und Dividende

Rio Tinto führte das verbesserte Ergebnis auf Produktivitätsvorteile in Höhe von 870 Millionen US-Dollar zurück, die Teil eines im Dezember gestarteten Kostensenkungs- und Desinvestitionsprogramms sind. Das Unternehmen hat kleinere Geschäftsbereiche, darunter Borate und Titan, zum Verkauf gestellt und gleichzeitig die Kosten in den Kernbereichen gesenkt. Trott sagte, das Unternehmen erwarte Einsparungen in Höhe von 1,8 Milliarden US-Dollar bis zum Jahresende, mit weiteren Einsparungen in Aussicht.

Es kommt noch deutlich mehr.

Der Vorstand erklärte eine Zwischendividende von 2,11 US-Dollar pro Aktie, ein Anstieg um 43 % gegenüber 1,48 US-Dollar im Vorjahr. Die Gesamtausschüttung an die Aktionäre beläuft sich auf 3,4 Milliarden US-Dollar.

Marktkontext

Das starke Ergebnis kam trotz Gegenwind durch die Konjunkturabschwächung in China, US-Zollkampagnen und Konflikten im Nahen Osten zustande, die die globalen Rohstoffmärkte belastet haben. Höhere Preise für Kupfer und andere Industriemetalle haben diesen Druck mehr als ausgeglichen. Die Aktien von Rio Tinto eröffneten nach der Ankündigung an der Börse in Sydney 4 % höher.

KI-Nachfrageausblick

Trott hob die boomende Nachfrage nach Rohstoffen im Zusammenhang mit KI-bezogenen Energie- und Rechenzentrumsinvestitionen hervor. Er wies darauf hin, dass Hyperscaler wie Meta und Alphabet im nächsten Jahr voraussichtlich insgesamt eine Billion US-Dollar für den Bau von Rechenzentren ausgeben werden.

Das ist eine Menge Kupfer, Stahl, Lithium und Aluminium.

Rio Tintos wachsende Präsenz in diesen Metallen positioniert das Unternehmen, um von der Elektrifizierung und dem Ausbau der digitalen Infrastruktur zu profitieren, selbst wenn die Eisenerznachfrage langfristig mit Unsicherheiten konfrontiert ist.