Ibex 35 schließt erstmals über 20.000 Punkten, gestützt von Bankgewinnen und fallendem Ölpreis

Die historische Sitzung

Der Ibex 35 schloss am Dienstag bei 20.023,6 Punkten, ein Plus von 0,21 % am Tag und durchbrach damit erstmals in der Geschichte des Index die 20.000-Punkte-Marke. Der Leitindex hatte die Marke bereits im frühen Handel erreicht und nur Minuten nach der Eröffnung 20.036 Punkte erreicht, bevor er kurzzeitig unter 19.900 fiel und sich zum Schluss erholte. Die Sitzung am Montag war bei einem damaligen Rekord von 19.982,6 Punkten zu Ende gegangen, einem Plus von 1,01 %, was die Bühne für den Vorstoß am Dienstag bereitete.

Der Index hat seit Jahresbeginn etwa 15 % zugelegt und in den letzten 12 Monaten 38 %, womit er den paneuropäischen EuroStoxx 50 übertrifft, der in diesem Jahr um 22 % gestiegen ist. Auch andere europäische Märkte schlossen höher: Mailand stieg um 1,26 %, Frankfurt um 0,85 %, Paris um 0,52 % und London um 0,30 %.

Was die Rally antrieb

Zwei Kräfte wirkten zusammen. Erstens meldeten die fünf größten spanischen Banken (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell und Bankinter) einen gemeinsamen Halbjahresgewinn von 19.803 Millionen Euro, ein Rekord, der das Vertrauen in einen Finanzsektor stärkte, der immer noch von der Konsolidierung nach 2008 und einem umsichtigen Risikomanagement profitiert. Zweitens fiel Brent-Rohöl bei europäischem Handelsschluss um 5,01 % auf 79,64 Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate um 5,39 % auf 76 Dollar fiel, nachdem US-Finanzminister Scott Bessent zuversichtlich geäußert hatte, dass eine Einigung mit Iran die Straße von Hormus für die Handelsschifffahrt wieder öffnen könnte.

Wir sind in Gesprächen mit dem Iran. Es besteht die Möglichkeit, dass wir heute oder morgen eine Einigung erzielen, um die Meerenge zu öffnen und uns in diesem Konflikt in eine normalisiertere Haltung zu begeben.

Präsident Donald Trump hatte am Montag angedeutet, dass die Meerenge bereits am Dienstag geöffnet werden könnte, obwohl iranische diplomatische Quellen bestritten, dass Verhandlungen im Gange seien, und warnten, dass die derzeitigen Gespräche eine „letzte Chance“ für eine Einigung darstellten.

Gewinner und Verlierer des Tages

ArcelorMittal führte die Gewinne an, mit einem Plus von 4,24 %, gestützt durch Optimismus hinsichtlich einer Erholung der Stahlindustrie und die Auswirkungen der EU-CO2-Grenzausgleichsmaßnahmen und Stahlzölle, die im Juli in Kraft traten. Amadeus legte um 2,13 % zu, Sacyr um 1,90 %, Indra um 1,74 %, Unicaja um 1,48 % und Grifols um 1,39 %. Auch Puig Brands legte zu, nachdem das Unternehmen einen Gewinn von 260 Millionen Euro ohne außerordentliche Posten gemeldet hatte.

Der stärkste Rückgang traf Acciona, das um 7 % fiel, nachdem die Familie Entrecanales Franco über die niederländische Gesellschaft Tussen de Grachten BV einen Anteil von 3 %, rund 1,65 Millionen Aktien, für etwa 359 Millionen Euro in einem beschleunigten Bookbuilding platziert hatte, wodurch sich ihr Anteil von 29,02 % auf 26 % reduzierte. Der Verkauf, der mit einem Abschlag von 5,7 % auf den Schlusskurs vom Montag durchgeführt wurde, zog Acciona Energía (minus 2,72 %) und Naturgy (minus 1,25 %) mit nach unten. Endesa fiel um 1,45 %, Repsol um 1,15 % und Enagás um 0,94 %.

Die US-Sitzung und Technologiegewinne

Die Wall Street verzeichnete klare Gewinne, wobei der Nasdaq 100 um mehr als 2 % und der S&P 500 um über 1 % zulegten. Palantir schoss um 25 % in die Höhe, nachdem das Unternehmen die Analystenerwartungen übertroffen und seine Jahresprognose angehoben hatte, wobei es auf starke Geschäfte im öffentlichen und privaten Sektor verwies. SpaceX meldete seine ersten Quartalsergebnisse seit seinem Debüt an der Wall Street, wobei die Aktien in den letzten Wochen stark gefallen waren und Analysten vor den Zahlen ihren Optimismus zurückhielten.

Was Analysten voraussehen

Von El Periódico befragte Strategen sehen weiteres Aufwärtspotenzial für den Ibex 35, identifizieren jedoch drei mittelfristige Risiken: den Verlauf des Iran-Konflikts, die US-Geldpolitik und die Richtung der Wall Street. Víctor Alvargonzález, Gründer von Nextep Finance, merkte an, dass die europäischen Indizes weiterhin stark vom Ausgang des Krieges abhängen, wobei der Ölpreis als Risikothermometer fungiert. Ein anhaltender Anstieg des Rohölpreises würde die europäische Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigen, die Inflation anheizen und könnte die Europäische Zentralbank zu weiteren Zinserhöhungen zwingen.

Die Entwicklung des Ölpreises fungiert als Risikothermometer für den Markt.

Analysten von XTB wiesen darauf hin, dass der Bankensektor, obwohl immer noch der Motor der jüngsten Gewinne, zu einem anspruchsvollen Maßstab wird: Der Markt erwartet nun eine kontinuierliche Gewinnerzielung und nicht nur einmalige Rekorde. Auf der Rentenseite lag die Rendite der spanischen 10-jährigen Staatsanleihe bei 3,533 %, gegenüber 3,591 % am Montag, wodurch sich die Risikoprämie gegenüber deutschen Anleihen auf 42,7 Basispunkte erhöhte. Der Euro legte um 0,10 % gegenüber dem Dollar auf 1,1521 Dollar zu.

Der breitere Kontext

Der Schlussstand von 20.000 Punkten markiert eine dramatische Erholung von den 5.900 Punkten während der Finanzkrise 2012 und den 5.800 Punkten während des Pandemieschocks vor sechs Jahren. Der Index erreichte erstmals 17.000 Punkte im Dezember 2025, 18.000 im Februar 2026 und 19.000 im Juni 2026. Die Rallye wurde durch einen gesünderen, besser kapitalisierten Bankensektor und die Erwartung getragen, dass groß angelegte KI-Investitionen in Produktivitätsgewinne für die Unternehmen, die sie einsetzen, umgesetzt werden, sofern die geopolitische Landschaft nicht in einen anhaltenden Ölpreisschock abgleitet.