USA verhängen Hormus-Blockade wieder, Iran trifft Tanker aus den VAE – Waffenruhe bricht zusammen, Öl steigt auf über 87 Dollar

Das Ende der Waffenruhe

Der seit fünf Monaten andauernde Konflikt zwischen den USA und dem Iran ist in der vergangenen Woche wieder aufgeflammt, nachdem ein US-Angriff auf den Iran, der selbst eine Reaktion auf einen früheren Schiffsangriff war, erfolgte. Am Montag kündigte Präsident Donald Trump die Wiedereinsetzung der US-Blockade des iranischen Schiffsverkehrs in der Straße von Hormus an und fügte hinzu, dass Washington eine Gebühr von 20 % auf die Fracht erheben werde, die die Wasserstraße passiert, um die Kosten für die Bereitstellung von Sicherheit zu decken. Dieser Schritt erfolgte, nachdem der Iran am Wochenende erklärt hatte, die Meerenge zu schließen, während es zu neuen Raketen- und Drohnenangriffen zwischen beiden Seiten kam.

Die USA würden zum Wächter der Straße von Hormus werden.

Das am 17. Juni unterzeichnete Memorandum of Understanding, das die Feindseligkeiten pausiert hatte, steht nun auf wackligen Beinen. Das US Central Command begann eine dritte Nacht in Folge mit Angriffen auf den Iran, während die halbamtliche iranische Nachrichtenagentur YJC am frühen Dienstag berichtete, dass in der Hafenstadt Bandar Abbas sieben Explosionen und auf der Insel Kisch zwei weitere zu hören waren.

Die Tankerangriffe

Zwei Tanker aus den Vereinigten Arabischen Emiraten, die zur Flotte der ADNOC gehören und zum Abtransport von Rohöl aus dem Golf für Umladungen vor den VAE und Oman eingesetzt werden, wurden am Montag von zwei iranischen Marschflugkörpern in der südlichen Fahrrinne der Straße von Hormus in omanischen Hoheitsgewässern getroffen, teilte das Verteidigungsministerium der VAE mit. Ein indisches Besatzungsmitglied wurde getötet, acht weitere wurden verletzt. Der Angriff wird Schiffe wahrscheinlich davon abhalten, zur Ölverladung in den Golf einzufahren, da Unternehmen, die bereits Schiffe gechartert haben, die Lage genau beobachten, so Handels- und Schifffahrtskreise.

Es besteht die Möglichkeit, dass selbst die VAE Schwierigkeiten haben werden, Rohöl herauszubekommen. Wer wird die Sicherheit der Schiffe garantieren? Die Leute werden nicht bereit sein, hineinzufahren.

Verkehr durch die Meerenge

Der bestätigte Verkehr durch die Straße von Hormus ging weiter zurück und fiel am Montag auf nur noch 10 Schiffe, nachdem er Anfang letzter Woche noch bei 30 bis 40 gelegen hatte, so die Schiffsverfolgungsfirma Kpler. Nur fünf Öl-, Chemie- und Massengutfrachter passierten am Montag die Meerenge, meist auf der iranischen Route, und es gab keine Öl- oder LNG-Tanker, die in die Meerenge einfuhren. Kathleen Brooks, Forschungsdirektorin bei XTB, stellte fest, dass am Sonntag nur sechs Frachtschiffe die Meerenge durchquerten, ein Rinnsal im Vergleich zu früheren Strömen. Die vorherige Blockade dauerte mehr als 60 Tage.

Die globalen Rohölvorräte hatten sich in den letzten drei Wochen verbessert, nachdem während des vorläufigen Friedensabkommens eine Flut von Tankern die Meerenge passiert hatte. Diese Mini-Schwemme ist nun verdampft. June Goh, leitende Ölanalystin bei Sparta Commodities, sagte, dass ein neues Risiko von Störungen aus der Bab el-Mandeb-Straße entstehe, falls die Huthis sich den Angriffen anschließen.

Öl- und Gaspreisanstieg

Brent-Rohöl-Futures stiegen am Dienstag um bis zu 4,6 % auf 87,08 Dollar pro Barrel, den höchsten Stand seit etwas mehr als einem Monat, nachdem sie am Montag um 9,6 % zugelegt hatten – der größte Tagesgewinn seit Mai 2020. US-amerikanisches West Texas Intermediate stieg um 2,1 % auf 79,79 Dollar pro Barrel. Die Preise liegen nun auf ihrem höchsten Stand seit der Unterzeichnung des Memorandums of Understanding am 17. Juni. Vor den US-israelischen Angriffen auf Teheran Ende Februar wurde Öl zu 72,48 Dollar pro Barrel gehandelt, und es erreichte Ende März einen Kriegshöchststand von 118 Dollar.

Auch die Gaspreise schossen in die Höhe. Der niederländische Erdgas-Future für August, der europäische Referenzwert, stieg um fast 3 % auf 52,8 Euro pro Megawattstunde, den höchsten Stand seit Anfang April. Der britische Erdgas-Future für August stieg um 3,3 % auf 128,27 Pence pro Therm, den höchsten Stand seit mehr als drei Monaten. Die monatlichen Terminspannen für den Nahost-Referenzwert Dubai-Rohöl kippten am Dienstag nach drei Wochen im Contango in eine Backwardation von fast einem Dollar pro Barrel, was auf eine Verknappung des Angebots hindeutet.

Markt- und Zinserwartungen

Asiatische Aktien schwankten im frühen Handel zwischen Gewinnen und Verlusten. Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 0,4 %, angeführt von einem Plus von 2,2 % für koreanische Aktien, während S&P-500-E-Mini-Futures um 0,1 % nachgaben. Über Nacht an der Wall Street schloss der S&P 500 0,8 % niedriger und der Nasdaq Composite fiel um 1,6 %. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 2,2 Basispunkte auf 4,6297 %.

Obwohl sich das Risiko in der vergangenen Woche im System aufgebaut hatte, reagierten die Märkte aggressiv. Die Aussicht auf eine straffere Geldpolitik angesichts eines möglichen Energieschocks ist selten unterstützend für risikoreiche Anlagen.

Die Angst vor einer höheren Inflation schürte die Erwartung von Zinserhöhungen. Zum ersten Mal seit einem Monat preisten die Finanzmärkte eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt in Großbritannien bis September ein, wahrscheinlich gefolgt von einer weiteren bis zum Jahresende. Händler prognostizierten auch, dass die EZB die Zinsen im September und erneut bis Dezember um einen Viertelprozentpunkt anheben wird. Fed-Funds-Futures preisten eine Wahrscheinlichkeit von 43,3 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung vom 28. bis 29. Juli ein, gegenüber 34,2 % am Freitag. Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte am Montag, die Zentralbank müsse möglicherweise in naher Zukunft die Zinsen anheben, wenn die Inflation deutlich über 2 % bleibe.

Ein sich ausweitender regionaler Konflikt

Die jemenitische Huthi-Bewegung feuerte Raketen auf Saudi-Arabien ab, nachdem sie dem Königreich vorgeworfen hatte, am Montag einen unter ihrer Kontrolle stehenden Flughafen bombardiert zu haben. Die Huthis drohten auch damit, Schiffe zu stören, die das Rote Meer in Richtung Suezkanal durchqueren, und eröffneten damit möglicherweise eine neue Front, die Frachter herausfordern könnte, die versuchen, die Straße von Hormus zu umgehen. Simon Wong, Portfoliomanager bei Gabelli Funds, merkte an, dass, wenn die Huthis ihre Angriffe auf saudische Rohölprodukte im Roten Meer ausweiten, dies die Unsicherheit über die Rohölströme aus der Region weiter erhöhen könnte.