Genesis Minerals unterbreitet konkurrierendes Angebot von 3,9 Milliarden US-Dollar für Vault Minerals
Genesis Minerals hat ein Angebot in Höhe von 5,6 Milliarden australischen Dollar (3,9 Milliarden US-Dollar) in bar und Aktien für Vault Minerals vorgelegt und damit das frühere reine Aktienangebot von Regis Resources übertroffen. Dies verschärft die Konsolidierung im australischen Goldsektor.
Das Angebot
Genesis Minerals hat 0,7629 neue Aktien plus 0,475 australische Dollar in bar für jede Vault-Aktie angeboten, was Vault mit 5,274 australischen Dollar pro Aktie bewertet. Das entspricht einem Aufschlag von 15,7 % auf den letzten Schlusskurs von Vault und liegt fast 6 % über dem reinen Aktienangebot, das Regis Resources im Mai unterbreitet hatte. Der Gesamtwert des Deals beträgt 5,6 Milliarden australische Dollar (3,9 Milliarden US-Dollar). Die Aktionäre von Genesis würden 59,8 % des fusionierten Unternehmens besitzen, die Aktionäre von Vault den Rest. Der erweiterte Vorstand würde drei von Vault nominierte Mitglieder umfassen.
- Regis Resources unterbreitet reines Aktienangebot für Vault Minerals
- Genesis Minerals startet konkurrierendes Angebot in Höhe von 5,6 Milliarden australischen Dollar in bar und Aktien
- Frist für Regis, sein Angebot anzugleichen oder zu verbessern
Synergien und Begründung
Genesis schätzt, dass die Fusion Synergien in Höhe von 2 Milliarden australischen Dollar generieren würde, vor allem weil sich die Leonora-Betriebe nur 25 Kilometer von der Verarbeitungsanlage von Vault entfernt befinden. Höhergradiges Erz von Genesis könnte in der Anlage von Vault verarbeitet werden, sodass eine Erweiterung der eigenen Anlage vermieden werden könnte. Die kombinierte Gruppe hätte einen Marktwert von 12,6 Milliarden australischen Dollar und eine jährliche Produktionskapazität von bis zu 700.000 Unzen, was sie zu einem der größten Goldproduzenten Australiens machen würde.
Marktreaktion
Die Aktien von Vault stiegen um bis zu 12,3 % auf 5,12 australische Dollar, den höchsten Stand seit Mitte März. Die Aktien von Genesis fielen um 8,4 % auf 5,76 australische Dollar, während Regis Resources um 5,6 % zulegte. Der breitere australische Leitindex blieb weitgehend unverändert.
Konsolidierungswelle
Das Angebot ist das jüngste in einer Welle der Konsolidierung, die den australischen Goldsektor erfasst hat, angetrieben durch steigende Goldpreise. Im vergangenen Jahr übernahm Ramelius Resources Spartan Resources in einem Deal im Wert von 2,4 Milliarden australischen Dollar. Der aktivistische Investor Elliott hat zudem Northern Star, den größten Goldproduzenten des Landes, gedrängt, einen Verkauf nach einer Phase schwacher Performance in Betracht zu ziehen.
Wie es weitergeht
Vault hat Regis über das überlegene Angebot informiert und ihm bis Freitag Zeit gegeben, sein Angebot anzugleichen oder zu verbessern. Regis erklärte, man prüfe seine Position und seine Rechte im Rahmen des Schemes. Der Ausgang wird entscheiden, ob ein Bieterkrieg ausbricht oder Genesis den Preis erhält.
