Digi Spain startet Börsengangsplan, unterstützt von 100 Mio. € der Familie Mayoral, um Netzausbau zu beschleunigen

Das Angebot

Digi Spain, die spanische Tochtergesellschaft der rumänischen Telekommunikationsgruppe Digi Communications, gab am Montag ihre Absicht bekannt, an den Börsen von Madrid, Barcelona, Bilbao und Valencia notiert zu werden. Das öffentliche Angebot kombiniert die Ausgabe neuer Aktien im Wert von rund 150 Millionen Euro mit einem Verkauf bestehender Aktien durch die Muttergesellschaft Digi Romania, die alleinige Aktionärin. Der Nettoerlös wird auf rund 136 Millionen Euro geschätzt, und das Geschäft beinhaltet eine übliche Mehrzuteilungsoption von bis zu 15 % des ursprünglichen Angebotsvolumens. Nach der Notierung wird Digi Communications mindestens 75 % des Kapitals und die Kontrolle über das Unternehmen behalten.

Grundsatzzusage

Die Transaktion hat eine verbindliche Zusage von Global Portfolio Investments, der Beteiligungsgesellschaft der Familie Domínguez de la Maza, Eigentümer von Grupo Mayoral, erhalten. Das Family Office wird 100 Millionen Euro zu einer Bewertung vor der Kapitalerhöhung von bis zu 1,7 Milliarden Euro investieren. Das Emissionskonsortium wird von Barclays, UBS und Banco Santander als Global Coordinators angeführt, mit BNP Paribas und Citi als Senior Co-Lead Managern. BBVA, CaixaBank und ING vervollständigen die Gruppe. Rothschild & Co fungiert als Finanzberater.

Netzausbaupläne

Digi beabsichtigt, das frische Kapital zu nutzen, um den Ausbau seines eigenen Fiber-to-the-Home-Netzes zu beschleunigen, das bereits mehr als 14 Millionen Haushalte erreicht, und um seine eigene Mobilfunkinfrastruktur auszubauen. Das Unternehmen hat in Spanien schnell Marktanteile gewonnen und erreicht einen Anteil von 14 % bei Festnetz-Breitband und 13 % bei Mobilfunk, womit es nach Kundenzahl der drittgrößte Betreiber ist. CEO Marius Varzaru sagte, die Notierung würde einen zusätzlichen Finanzierungskanal schaffen.

„Die Notierung an der Börse würde uns die Möglichkeit geben, eine zusätzliche Kapitalquelle zu erschließen, über diejenigen hinaus, die es uns bisher ermöglicht haben, unser Wachstum zu finanzieren: unser Eigenkapital und Bankfinanzierungen.“

Ein verschobenes Debüt

Digi hatte Anfang des Jahres bereits einen Börsengang geprüft, die Pläne jedoch im April aufgrund der durch den Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran verursachten Marktinstabilität auf Eis gelegt. Das jüngste Friedensabkommen und Rekordhöhen am spanischen Aktienmarkt haben es dem Unternehmen ermöglicht, den Prozess wieder aufzunehmen. Der endgültige Zeitplan bleibt von den Marktbedingungen und der Billigung des Prospekts durch die spanische CNMV abhängig, mit einem möglichen Debüt im Herbst nach der Prüfung der Halbjahresabschlüsse. Das Unternehmen hat auch spanische Family Offices für eine Pre-IPO-Platzierung sondiert, um zusätzliche Mittel zu sichern.

Finanzausblick

Für 2026 prognostiziert Digi Spain einen Umsatz zwischen 1.040 und 1.085 Millionen Euro, eine bereinigte EBITDA-Marge im niedrigen 20-Prozent-Bereich und Investitionsausgaben von knapp 400 Millionen Euro. Mittelfristig strebt das Unternehmen ein zweistelliges Umsatzwachstum und eine bereinigte EBITDA-Marge von über 30 % an. Der Börsengang ist Teil eines umfassenderen Investitionsplans, der für die Jahre 2027 bis 2029 Ausgaben in Höhe von 900 Millionen Euro vorsieht.