Bending Spoons steigt bei Nasdaq-Debüt um über 12 % – Bewertung erreicht 18,5 Milliarden US-Dollar

Börsengang-Preis und erster Handelstag

Bending Spoons bepreiste seinen Börsengang mit 29 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die ursprüngliche Spanne von 26 bis 28 US-Dollar. Insgesamt wurden 1,68 Milliarden US-Dollar eingenommen. Das Angebot umfasste 57,97 Millionen Stammaktien, davon rund 34,4 Millionen neue Aktien des Unternehmens und 23,6 Millionen Aktien, die von bestehenden Aktionären verkauft wurden. Zudem wurden Greenshoe-Optionen für über 8,6 Millionen weitere Aktien eingeräumt. Der Handel an der Nasdaq unter dem Kürzel BSP begann am 1. Juli. Die Aktie eröffnete bei 31 US-Dollar, erreichte im Tagesverlauf ein Hoch von 38 US-Dollar und schloss mit einem Plus von rund 12 % bei über 32 US-Dollar. Der Abschluss des Angebots wird für den 2. Juli erwartet.

Ein hybrides Geschäftsmodell

Bending Spoons agiert an der Schnittstelle zwischen einem Softwarehaus und einem Private-Equity-Fonds. Das Unternehmen übernimmt digitale Geschäfte, restrukturiert sie durch Kostensenkungen und tiefgreifende technologische Überholungen, oft unter Einsatz von KI, und hält sie dann langfristig, anstatt sie schnell weiterzuverkaufen. Zum Portfolio gehören bekannte Namen wie Evernote, WeTransfer, Meetup, Brightcove, Vimeo, AOL und Eventbrite, die im Rahmen von über 50 Transaktionen erworben wurden. Der bei der SEC eingereichte Prospekt identifizierte mehr als 1.000 digitale Unternehmen als potenzielle zukünftige Übernahmeziele.

Dies ist sicherlich ein wichtiger Indikator für den Softwaresektor, auch wenn er teilweise von der Knappheit neuer Listings in der Branche abhängt. Bending Spoons hat jedoch ein ganz anderes Profil als die meisten Softwareunternehmen, die auf ihr Börsendebüt warten.

Italienische Geldgeber und Reaktion in Mailand

Tamburi Investment Partners (Tip), ein früher Anteilseigner von Bending Spoons, verzeichnete an der Mailänder Börse einen Anstieg der eigenen Aktien um 8,69 % auf 9,51 Euro. Tip wird aus dem Börsengang über 50 Millionen US-Dollar einnehmen und behält gleichzeitig einen Anteil von rund 2,5 %. Giovanni Tamburi, der Gründer der Investmentfirma, erklärte, der Verkaufs sei teilweise ein Signal an den Markt, und er sei zuversichtlich, dass sich die Aktie gut entwickeln werde.

Wir haben uns entschieden, einige Aktien zu verkaufen, um dem Markt ein Signal zu geben, um Bewegung zu zeigen. Wir behalten mehr als 80 % der Aktien; wir sind überzeugt, dass die Aktie in Zukunft sehr gut abschneiden wird.

Unabhängig davon wies Italiens Staatssekretär für Wirtschaft, Federico Freni, Andeutungen zurück, dass die Wahl der Nasdaq anstelle der Mailänder Piazza Affari eine Niederlage für das Land darstelle, und erläuterte die Listing-Struktur.

Ein Test für Software-Börsengänge angesichts von KI-Sorgen

Der Börsengang ist das erste nennenswerte Software-Listing in den Vereinigten Staaten in diesem Jahr, einer Zeit, die von Zurückhaltung der Anleger geprägt ist, ob generative KI traditionelle Software-Geschäftsmodelle stören könnte. Während der breitere US-IPO-Markt im zweiten Quartal über 100 Milliarden US-Dollar einnahm (angetrieben durch Mega-Deals wie SpaceX), hielten sich Softwareunternehmen weitgehend zurück, was die Performance von Bending Spoons zu einem genau beobachteten Barometer für den Sektor macht.