Apollo bestätigt 5,7-Mrd.-£-Übernahme von easyJet, nachdem Castlelake den Bieterwettstreit aufgegeben hat

Apollo gewinnt den Bieterwettstreit

Apollo Global Management hat sich bereit erklärt, easyJet in einer empfohlenen Bar-Transaktion zu übernehmen, die die Fluggesellschaft mit rund 5,70 Mrd. £ (7,7 Mrd. $, 6,6–6,7 Mrd. €) bewertet, gaben die Unternehmen am Donnerstag, dem 6. August, bekannt. Apollos Angebot von 7,15 £ pro Aktie übertraf das Gebot von 6,90 £ pro Aktie, das Castlelake am 5. Juli öffentlich gemacht hatte und das die Fluggesellschaft mit 5,5 Mrd. £ (7,41 Mrd. $) bewertete. Der easyJet-Vorstand hatte bereits im Juli den Aktionären empfohlen, das Apollo-Angebot zu unterstützen, und am 6. August bestätigte Castlelake, dass es kein formelles Angebot vorlegen werde, womit Apollo als einziger Bieter übrig blieb.

Die Vorstände freuen sich, bekannt zu geben, dass sie sich über die Bedingungen einer empfohlenen Barübernahme geeinigt haben.

Castlelakes fünfteilige Angebotsserie endet

Castlelake, ein in Minneapolis ansässiger Luftfahrtinvestor, näherte sich easyJet erstmals Anfang Juni 2026 mit einem privaten Vorschlag von 5,60 £ pro Aktie. EasyJet lehnte dieses Angebot am 16. Juni ab, und Castlelake legte am nächsten Tag mit 6,00 £ nach. Nach einer zweiten Ablehnung am 20. Juni erhöhte Castlelake sein privates Angebot auf 6,25 £, was easyJet ebenfalls am 21. Juni ablehnte und als „billig“ bezeichnete. Castlelake ging dann am 22. Juni mit dem 6,25-£-Angebot an die Öffentlichkeit, bevor es schließlich auf 6,50 £ und dann auf 6,90 £ pro Aktie erhöhte. EasyJet hatte Castlelakes anfängliches Timing als „höchst opportunistisch“ bezeichnet und darauf hingewiesen, dass sein Aktienkurs aufgrund des Krieges vorübergehend gedrückt sei.

Warum easyJet Interessenten anzog

Apollo erklärte, es verfolge easyJet seit vielen Jahren und halte die Gruppe für eines der attraktivsten Unternehmen im globalen Luftfahrtsektor, unter Berufung auf ihre „führende Marke“, ihr „umfangreiches Netzwerk“ und ihre „soliden Positionen in attraktiven Märkten“. Über die Marke hinaus liegt easyJets Reiz in ihren wertvollen Start- und Landerechten an den überlastetsten Flughäfen Europas, einer beträchtlichen eigenen Flotte, einem Portfolio von Flugzeugbestellungen bei Herstellern und einer eigenen Urlaubssparte. EasyJet ist die zweitgrößte Billigfluggesellschaft Europas hinter der irischen Ryanair.

Ein schwieriges Umfeld für Billigflieger

Der Bieterwettstreit entfaltete sich vor einem herausfordernden Hintergrund für Billigfluggesellschaften. Steigende Kerosinpreise infolge des Nahostkonflikts haben Billigflieger hart getroffen. EasyJet warnte im April vor einem größeren Verlust im ersten Halbjahr und sagte, die Buchungen lägen aufgrund des Krieges hinter dem Vorjahr zurück. Der Vorsteuergewinn fiel im dritten Geschäftsquartal um 70 % auf 85 Mio. £ (etwa 115 Mio. $), wie aus den Ende Juli veröffentlichten Ergebnissen hervorgeht. Die Fluggesellschaft hatte während der COVID-19-Krise im Jahr 2020 bereits 4.500 Stellen gestrichen und ihre Flotte verkleinert und lehnte 2021 einen Übernahmeversuch von Wizz Air ab.

Wie es weitergeht

Der Deal soll voraussichtlich im ersten Quartal 2027 abgeschlossen werden, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen und der Zustimmung der Aktionäre. EasyJet hatte kürzlich eine Frist für beide Bieter verlängert, um eine endgültige Entscheidung zu treffen, und sie auf Freitag, den 7. August, 17:00 Uhr Londoner Zeit festgesetzt. Mit dem Rückzug von Castlelake steht Apollo vor dieser Frist vor keinem konkurrierenden Angebot. Apollo verwaltet weltweit mehr als 1 Mrd. $ an Vermögenswerten und hat zuvor in Aeroméxico, Sun Country Airlines, Atlas Air, Air France-KLM, Virgin Atlantic, LATAM und SAS investiert oder diese finanziert. Die easyJet-Aktie gab am Tag um 4,8 % nach, nachdem sie im frühen Londoner Handel um bis zu 7 % gefallen war.