UBS erzielt Gewinn von 2,8 Mrd. USD im 2. Quartal, übertrifft Erwartungen und startet Aktienrückkauf über 3 Mrd. USD

Gewinn übertrifft Erwartungen

Die UBS meldete für das zweite Quartal 2026 einen Nettogewinn von 2,80 Mrd. USD, ein Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Vorsteuergewinn stieg um 64 % auf 3,59 Mrd. USD, obwohl das Vorjahresquartal einen einmaligen positiven Steuereffekt enthielt, der sich nicht wiederholte. Bereinigt um Restrukturierungskosten erreichte der Vorsteuergewinn 3,89 Mrd. USD, ein Plus von 45 %. Die Einnahmen stiegen um 13 % auf 13,70 Mrd. USD, während die Betriebskosten mit einem Anstieg von 2,4 % auf 9,99 Mrd. USD moderat zulegten. Die Kosten-Ertrags-Relation lag bei 72,9 % bzw. 70,0 % auf bereinigter Basis. Die Ergebnisse übertrafen die durchschnittlichen Analystenerwartungen.

Vermögensverwaltungszuflüsse

Die globale Vermögensverwaltungssparte verzeichnete im Quartal Netto-Neugelder in Höhe von 35,5 Mrd. USD. Die gesamten verwalteten Vermögenswerte der Gruppe erreichten Ende Juni einen Rekordwert von 7.326 Mrd. USD, gegenüber 6.881 Mrd. USD Ende März. In den Vereinigten Staaten, einem strategisch wichtigen Markt, in dem die UBS zuvor mit Abflüssen und geringer Rentabilität zu kämpfen hatte, beliefen sich die Netto-Neugelder auf 1 Mrd. USD. Die Investmentbank profitierte von erhöhter Marktvolatilität und Kundenhandelsaktivitäten, insbesondere bei Aktien, unterstützt durch den Mega-Börsengang von SpaceX.

Credit-Suisse-Integration

Die UBS erklärte, dass die Integration der 2023 übernommenen Credit Suisse bis Ende 2026 weitgehend abgeschlossen sein soll. Mehr als 90 % der übernommenen Anwendungen werden nicht mehr genutzt, rund 70 % wurden vollständig stillgelegt. Die Bank erzielte im zweiten Quartal zusätzliche Kosteneinsparungen von 1,1 Mrd. USD, sodass die erwarteten jährlichen Einsparungen aus der Integration bis Jahresende auf 13,5 Mrd. USD steigen.

Von Anfang an habe ich klargestellt, dass die Übernahme der Credit Suisse für uns kein Geschenk war, sondern eine Trophäe, die wir uns verdienen mussten.

Kapitalrückführung und Aktienrückkäufe

Die UBS kündigte ein neues Aktienrückkaufprogramm von bis zu 3 Mrd. USD an, das bis Ende des zweiten Quartals 2027 läuft. In den nächsten drei Monaten plant die Bank, mindestens 1 Mrd. USD ihrer eigenen Aktien zurückzukaufen. Das Tempo der Rückkäufe hängt von den Marktbedingungen, dem CET1-Kapitalquoten-Ziel der Bank von rund 14 % und weiteren Klarstellungen zu den parlamentarischen Diskussionen über die Kapitalanforderungen für ausländische Tochtergesellschaften ab. Ende Juni lag die CET1-Quote bei 14,4 % und die CET1-Verschuldungsquote bei 4,4 %. Die UBS stellte zudem Rückstellungen für eine Dividendenerhöhung im mittleren Zehnerprozentbereich bereit. Die Bank hatte bis zum 17. Juli bereits rund 2,3 Mrd. USD an Aktien im Jahr 2026 zurückgekauft.

Ausblick und Unsicherheiten

Die UBS beschrieb das Marktumfeld zu Beginn des dritten Quartals als „insgesamt konstruktiv“, gestützt durch solide Kundenaktivität und eine breit angelegte Marktführerschaft. Sie warnte jedoch, dass geopolitische Entwicklungen und volatile Energiepreise Unsicherheit über den künftigen Verlauf von Inflation und Zinsen schaffen.

Zu Beginn des dritten Quartals bleibt das Marktumfeld insgesamt konstruktiv, gestützt durch solide Kundenaktivität, eine zunehmend breit angelegte Marktführerschaft und eine historisch hohe Streuung an den Aktienmärkten.

Die Aktien der Bank sind seit Jahresbeginn um rund 11 % gestiegen, was teilweise die Erwartungen der Anleger widerspiegelt, dass der Streit zwischen Finanzministerin Karin Keller-Sutter und der UBS über die Kapitalanforderungen in einem Kompromiss enden wird.