Santander schließt Kauf der Webster Financial ab und erweitert US-Bilanzsumme auf 335 Mrd. USD

Abschluss der Übernahme

Banco Santander schloss die Übernahme des in Connecticut ansässigen Unternehmens Webster Financial am 20. August 2026 ab und informierte die spanische Nationale Wertpapiermarktkommission (CNMV) vor Börsenöffnung. Die Transaktion, die Anfang Februar 2026 angekündigt worden war, wurde abgeschlossen, nachdem Santander die letzten erforderlichen aufsichtsrechtlichen Genehmigungen erhalten hatte. S&P Dow Jones plante, Webster vor dem Donnerstagshandel aus dem S&P MidCap 400 Index zu entfernen und durch Sun Communities zu ersetzen. Nach Börseneröffnung in Madrid fielen die Santander-Aktien um 0,8 %.

Finanzielle Bedingungen und Bilanzausweitung

Santander zahlte zwischen 12,5 Mrd. USD und 12,7 Mrd. USD (je nach Wechselkursen und Bewertungsstichtagen zwischen 10,3 Mrd. EUR und 10,9 Mrd. EUR) für Webster. Die Vertragsbedingungen sahen für die Webster-Aktionäre 48,75 USD in bar und 2,0548 Santander-Aktien pro gehaltener Aktie vor. Insgesamt war die Gegenleistung zu 65 % in bar und zu 35 % in neu ausgegebenen Santander-Aktien strukturiert. Zur Finanzierung des Aktienanteils gab Santander über 329,8 Millionen neue Aktien aus, was 2,2455 % des Kapitals vor der Erhöhung und 2,1962 % nach der Erhöhung entspricht; der Barwert der Kapitalerweiterung belief sich auf 3.558,91 Mio. EUR.

Webster bringt Vermögenswerte in Höhe von 86 Mrd. USD und rund 200 Filialen in Connecticut, New York, Rhode Island und Massachusetts sowie ein Verwaltungsgeschäft für Gesundheitssparkonten (HSA) ein. Die Übernahme erweitert Santanders gesamte US-Bilanzsumme auf 335,3 Mrd. USD (rund 290 Mrd. EUR), ein Anstieg um 33 %. Die Übernahme entspricht 4 % der gesamten Konzernvermögenswerte.

Aufsichtsrechtliche Genehmigungen und politische Prüfung

Die Transaktion wurde in weniger als sieben Monaten nach einer Reihe von aufsichtsrechtlichen Genehmigungen abgeschlossen. Die Webster-Aktionäre stimmten Ende Mai 2026 für die Integration. Das US-Büro des Währungskontrolleurs (OCC) erteilte am 12. Juni 2026 die Genehmigung, gefolgt von der Europäischen Zentralbank am 21. Juli 2026. Die US-Notenbank Federal Reserve, die nach dem vor dem Sommer erfolgten Abgang von Jerome Powell von Kevin Warsh geleitet wird, erteilte am 5. August 2026 die Freigabe.

Die Genehmigung der Federal Reserve erfolgte trotz des Widerstands der republikanischen Senatoren Bernie Moreno und Tim Sheehy, die die Aufsichtsbehörden aufforderten, die Übernahme zu blockieren, mit der Begründung, dass Spanien nicht immer ein zuverlässiger Verbündeter der Vereinigten Staaten gewesen sei.

Integration und langfristige Ziele

Die meisten Geschäfte von Webster werden direkt in die Santander Bank, die US-Banktochter der Gruppe, integriert. Teams beider Banken arbeiten seit Mai 2026 an der Integrationsplanung. Santander strebt jährliche Kostensynergien in Höhe von 800 Mio. USD (rund 700 Mio. EUR) sowie Umsatzsynergien im Private Banking und im Corporate & Investment Banking (CIB) an. Für den US-Bereich prognostiziert Santander bis 2028 eine Eigenkapitalrendite (RoTE) von rund 18 % und eine Rendite auf das investierte Kapital von nahezu 15 %, bei einem Anstieg des Gewinns pro Aktie zwischen 7 % und 8 %. Der Deal folgt auf Santanders Abschluss des Kaufs des britischen Kreditgebers TSB von der Banco Sabadell für 3,3 Mrd. EUR.

Ana Botín erläuterte die strategische Absicht hinter der Kombination.

Santander US und Webster passen perfekt zusammen. Gemeinsam werden wir mit der Unterstützung der globalen Plattformen, Technologien und Fachkenntnisse von Santander eine stärkere Bank mit der erforderlichen Größe schaffen, um unseren Kunden und den Gemeinden, in denen wir tätig sind, einen besseren Service zu bieten. Diese Kombination wird unsere Position in einem der attraktivsten Bankenmärkte der Welt stärken und uns in eine privilegierte Position versetzen, um eine der leistungsstärksten Banken unter unseren Mitbewerbern in den Vereinigten Staaten aufzubauen.