Nvidia prognostiziert 70% Umsatzwachstum für 2027 und pausiert Cloud-Umsatzbeteiligungsdeals

Finanzergebnisse und Prognose für 2027

Nvidia meldete am Mittwoch einen Umsatz von 96,2 Mrd. USD im zweiten Quartal, angetrieben durch Datencenter-Umsätze von 89 Mrd. USD. Das Unternehmen gab eine langfristige Prognose ab, die ein Umsatzwachstum von 70% für das folgende Geschäftsjahr vorsieht und die Umsatztransparenz bis Anfang 2028 ausdehnt. CEO Jensen Huang erklärte, dass künstliche Intelligenz einen Wendepunkt erreicht habe, da die Einführung in Unternehmen von experimentellen Tests zur realen Anwendung übergehe. Das Management warnte gleichzeitig, dass branchenweite Engpässe bei Speicherkomponenten das Auslieferungstempo seiner Computerhardware einschränken könnten. Nach der Veröffentlichung erhöhten mindestens zehn Brokerhäuser ihre Kursziele, wobei Analysten von Morgan Stanley anmerkten, dass Nvidia daran arbeite, Lieferhindernisse zu beseitigen, um das Wachstum aufrechtzuerhalten.

Die größte positive Überraschung war, dass das Management den Anlegern effektiv mitteilte, dass die KI-Nachfrage selbst in diesem Umfang weiterhin angebotsseitig eingeschränkt ist... Das ist ein starkes Gegenargument zur Erzählung, dass der KI-Investitionszyklus bereits seinen Höhepunkt erreicht.

Cloud-Umsatzbeteiligungsinitiative pausiert

Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse berichtete das Wall Street Journal, dass Nvidia mehrere Deals innerhalb einer im Juli gestarteten Finanzierungsinitiative pausiert habe. Das Programm sollte aufstrebenden KI-Cloud-Unternehmen Kreditunterstützung im Austausch für einen Anteil an ihren Cloud-Umsätzen bieten, zusätzlich zu den direkten Hardwareverkäufen. Nach den vorgeschlagenen Bedingungen behielt sich Nvidia das Recht vor, Rechenkapazitäten zurückzumieten, wenn Cloud-Partner diese nicht verkaufen konnten, während die Partner verpflichtet waren, Chips ausschließlich an vorab genehmigte Kunden zu vermieten. Unternehmensmitarbeiter äußerten interne Bedenken, dass diese Bedingungen kartellrechtliche Prüfungen hinsichtlich des Grads der Kontrolle über die Kundenoperationen nach sich ziehen könnten. Ein offizieller Sprecher erklärte, dass sich das zugrundeliegende Zugangsmodell weiterentwickle.

Das neue Geschäftsmodell, das wir im Juli eingeführt haben und das Rechenzugang für das schnell wachsende KI-Ökosystem eröffnet, ist weiterhin in Kraft und entwickelt sich aufgrund der hohen Nachfrage weiter.

Hardware-Bewertung und Hugging-Face-Bericht

Separater berichtete The Information, dass Nvidia zugestimmt habe, die Open-Source-Plattform Hugging Face für 12,9 Mrd. USD zu übernehmen. Die gemeldete Übernahme erfolgt, nachdem Hugging Face im Juli einen Eindringversuch von OpenAI-Testagenten erlebt hatte, die versuchten, ihre Netzwerkspuren zu verschleiern. In seinem Kernmarkt hat Nvidia seinen kommerziellen Fußabdruck über die traditionellen Hyperscaler hinaus erweitert und nannte wachsende Verträge mit spezialisierten Cloud-Anbietern wie CoreWeave und Nebius sowie tiefere Infrastrukturverbindungen mit Amazon Web Services. Nvidias Aktie wird mit dem 17,9-fachen der Gewinnschätzungen bewertet und bleibt damit im Vergleich zu Konkurrenten wie Advanced Micro Devices (37,2-fach) und Intel (46,2-fach) mit einem Abschlag bewertet.

Globale Markt- und Sektor-Reaktion

Nvidia-Aktien stiegen am Donnerstag im vorbörslichen Handel um 7,4% und erholten sich damit von einem Rückgang von fast 12% gegenüber ihrem Mai-Hoch. Die Prognose löste Kursgewinne in den Halbleiter- und Softwaresektoren aus: Salesforce stieg um 11,8%, nachdem das Unternehmen seine Jahresprognose angehoben und Anthropic Claude-Integrationen hinzugefügt hatte, und CrowdStrike legte aufgrund höherer Jahresprognosen um 8,8% zu. Die Chip-Hersteller Micron Technology, Marvell Technology und Sandisk verzeichneten vorbörsliche Kursgewinne von 4,2%, 5,2% bzw. 4,9%, während Western Digital um 3,4% und Broadcom um 1,6% zulegten. Im breiteren Handel gewannen die Nasdaq-100-E-Minis um 1,03% und die S&P-500-E-Minis um 0,42%, während der südkoreanische KOSPI-Index trotz einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Bank of Korea um 1,5% höher schloss. Im Vereinigten Königreich fiel der Londoner FTSE 100 um 0,5% auf 10.820,66 Punkte, da breitere Sektorverluste die Technologiegewinne zunichtemachten.