Nvidia prognostiziert 70% Umsatzwachstum für das nächste Geschäftsjahr nach Q2-Umsatz von 96,2 Milliarden US-Dollar

Finanzergebnisse und Geschäftsausblick

Nvidia verzeichnete im zweiten Quartal einen Umsatz von 96,2 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Wall-Street-Prognosen, gestützt durch Datencenter-Umsätze von 89 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 117 % gegenüber dem Vorjahr. Für das dritte Quartal prognostizierte der in Santa Clara ansässige Chipentwickler einen Umsatz von 108,0 Milliarden US-Dollar (plus/minus 2 %) und übertraf damit die durchschnittliche Analystenschätzung von 104,19 Milliarden US-Dollar, die von LSEG zusammengestellt wurde. Nvidia erklärte, dass seine Prognose keine Datencenter-Prozessorverkäufe nach China vorsieht. Neben den Quartalszahlen gab das Management eine Prognose ab, die für das nächste Geschäftsjahr ein Umsatzwachstum von 70 % vorsieht, warnte jedoch, dass Engpässe bei Speicherkomponenten die Geschwindigkeit der Produktionsausweitung begrenzen könnten.

Nach den Ergebnissen und der anschließenden Telefonkonferenz bewerteten Marktstrategen die Nachhaltigkeit der Investitionsausgaben in der Branche. Charu Chanana, Chef-Investmentstrategin bei Saxo Markets, bezeichnete die operativen Engpässe als Beleg für anhaltende Auftragsstaus.

Der größte positive Aspekt war, dass das Management den Anlegern effektiv mitteilte, dass die KI-Nachfrage selbst in dieser Größenordnung noch angebotsseitig begrenzt ist... Das ist ein starkes Gegenargument zur Erzählung, dass der KI-Investitionszyklus bereits seinen Höhepunkt erreicht.

Ausbau des Kundenstamms und Brancheninvestitionen

Nvidia gab an, dass die Prozessornachfrage über die Hyperscale-Cloud-Anbieter hinausgeht und nun auch spezialisierte KI-Forschungslabore, Cloud-Infrastrukturunternehmen wie CoreWeave und Nebius sowie eine erweiterte kommerzielle Zusammenarbeit mit Amazon Web Services umfasst. Unternehmen wie Microsoft und Meta Platforms hatten zuvor bekräftigt, dass die gesamten Investitionsausgaben der großen Technologiekonzerne in diesem Jahr 730 Milliarden US-Dollar übersteigen werden, gegenüber 400 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Darüber hinaus ging Nvidia eine Vereinbarung mit sechs Finanzinstituten ein, um Geschäfte zu unterstützen, die darauf abzielen, über 500 Milliarden US-Dollar für KI-Infrastruktur aufzubringen.

Das Unternehmen hat auch Akquisitionen von geistigem Eigentum und Plattformen getätigt. Im März lizenzierte Nvidia Technologie vom Startup Groq in einer Transaktion im Wert von 17 Milliarden US-Dollar, um Groq-Inferenzchips mit seiner kommenden Vera-Rubin-Architektur zu kombinieren, und Berichte von The Information deuteten auf eine Vereinbarung zur Übernahme der Open-Source-Plattform Hugging Face für 12,9 Milliarden US-Dollar hin.

Chris Weston, Forschungsleiter bei Pepperstone Group, äußerte sich während des asiatisch-pazifischen Handels zu den breiteren Auswirkungen auf die Zulieferer.

Das Geschäft ist in absolut prächtiger Verfassung. Es wird die Leute aufwecken und sie denken lassen: 'Was habe ich verpasst?' Es ist eine wirklich bullische Geschichte, und jeder, der Nvidia über die Lieferkette beliefert, wird heute wahrscheinlich davon profitieren.

Vorbörsliche Aktien- und Derivatebewegungen

Nvidia-Aktien legten am Donnerstag im vorbörslichen Handel um 7,4 % zu, nachdem sie zuvor zwischen einem Rückgang von 1,2 % im ersten verlängerten Handel und einem Anstieg von 4 % bis 6 % während der Gewinnmitteilung geschwankt hatten. Die Prognose beflügelte verwandte Halbleiter- und Hardwarehersteller. Im US-amerikanischen vorbörslichen Handel stiegen Micron Technology um 4,2 %, Marvell Technology um 5,2 % und Broadcom um 1,6 %, während die Datenspeicheranbieter Sandisk und Western Digital um 4,9 % bzw. 3,4 % zulegten.

Auch Softwareunternehmen verzeichneten nach der Veröffentlichung ihrer eigenen Gewinnzahlen Kursgewinne. Salesforce stieg um 11,8 %, nachdem das Unternehmen seine Umsatz- und Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben und ein Plug-in zur Integration von Anthropic-Claude-Modellen eingeführt hatte, während CrowdStrike um 8,8 % zulegte, nachdem es höhere Gesamtjahresumsatzziele und einen Gewinnübertreff im zweiten Quartal vermeldet hatte. Bei den Aktienindex-Futures stiegen die Nasdaq-100-E-Minis um 300,25 Punkte (1,03 %) um 05:05 Uhr ET, die S&P-500-E-Minis legten 32 Punkte (0,42 %) zu, und die Dow-E-Minis gaben 34 Punkte (0,06 %) nach.

Vergleichsbewertungen und Wettbewerber-Kennzahlen

Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse hoben mindestens zehn Maklerfirmen ihre Kursziele für Nvidia-Aktien an. Bis zum Börsenschluss am Dienstag hatten Nvidia-Aktien seit Jahresbeginn 14,2 % zugelegt und lagen damit hinter den Wettbewerbern Advanced Micro Devices und Intel, die beide im gleichen Zeitraum mehr als verdoppelt hatten. Nvidia-Aktien wurden mit dem 17,9-fachen der Gewinnerwartungen gehandelt, verglichen mit dem 37,2-fachen bei Advanced Micro Devices und dem 46,2-fachen bei Intel.

Der zukunftsgerichtete Multiple spiegelt den anhaltenden Wettbewerb auf dem Markt für Inferenzprozessoren wider, wo die Rivalen AMD und Intel sowie chinesische inländische Entwickler wie Baidu alternative Architekturen einsetzen.